如何應(yīng)對(duì)期貨隔夜跳的風(fēng)險(xiǎn)？

欄目：程序化教程/期貨教學(xué)

    很多短線及趨勢(shì)投資很迷惑，期貨隔夜價(jià)格跳空怎么辦？是的，這個(gè)問(wèn)題一直困惑著投入資金小或風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的投資者，但是只要我們合理分配資金，以及針對(duì)不同策略、K線周期、進(jìn)行不同方式的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。以下 西部匯市 就期貨隔夜價(jià)格跳空這一問(wèn)題的應(yīng)對(duì)方法與大家一起分享交流。

    1、最直觀的規(guī)避價(jià)格跳空方法：

    可能所有投資者都會(huì)認(rèn)為日內(nèi)交易是避免隔夜跳容帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法，我也承認(rèn)日內(nèi)交易的確與隔夜價(jià)格如何跳空及跳空幅度無(wú)任何關(guān)系。但是日內(nèi)交易會(huì)使我們的交易次數(shù)增加，從而導(dǎo)制交易成本的提高。再者日內(nèi)交易無(wú)法像隔夜趨勢(shì)交易一樣賺取完整的趨勢(shì)行情，且由于每日強(qiáng)行平倉(cāng)等原因會(huì)漏掉大部分盈利的機(jī)會(huì)。

    2、尋找相對(duì)跳空較小的品種的交易：

    這是一個(gè)不錯(cuò)的方法，有些品種由于受外盤(pán)期貨價(jià)格波動(dòng)，及自身盤(pán)面較小容易受到主力操控的因素使得隔夜跳容較大，但如一些權(quán)重較高，不易受處盤(pán)及主力操控的品種則跳空也就沒(méi)那么大了。如目前期貨市場(chǎng)中的IF股指、J焦炭等等。通常情況下它們跳空都非常小，且行情比較連續(xù)。

    3、利用大周期就對(duì)隔夜跳空風(fēng)險(xiǎn)；

    其實(shí)所謂隔夜跳空有風(fēng)險(xiǎn)只是相對(duì)短線交易者而言的，試想如果我們的交易周期偏大點(diǎn)，隔夜跳空帶來(lái)的不一定是風(fēng)險(xiǎn)，而有可能帶來(lái)的是利潤(rùn)。如下圖：

    首先我們用一個(gè)正確的思路去看隔夜跳空問(wèn)題，跳空上漲和跳空下跌其實(shí)都是一個(gè)未知的變化，它們各占50%的出現(xiàn)可能性。假設(shè)我們輕倉(cāng)趨勢(shì)交易某個(gè)品種，長(zhǎng)期下來(lái)可想跳空高開(kāi)和低開(kāi)的可能情各占一半，即有可能因跳空獲利也可能因跳空虧損。那么這樣一來(lái)大周期交易就無(wú)隔夜風(fēng)險(xiǎn)一說(shuō)。

    如左圖所示，第一個(gè)黃色向下箭頭是在當(dāng)天最后一個(gè)K線收盤(pán)后上要求賣出做空，但由于收盤(pán)后的具體執(zhí)行K線則在下一個(gè)交易日的第一個(gè)K線開(kāi)盤(pán)價(jià)位上。但是我們可以看到隔夜跳空價(jià)為高開(kāi)上漲，因此該筆交易因隔夜跳空上漲而獲利，如果當(dāng)前信號(hào)當(dāng)天收盤(pán)價(jià)賣出，第一筆交易則為虧損。

    需要說(shuō)明的是小周期短線交易策略對(duì)于跳空是非常敏感的，因?yàn)樾≈芷诨蚨叹�交易策略，它們分析的周短，而隔夜大幅的價(jià)格跳空則會(huì)導(dǎo)制交易策略的嚴(yán)重誤判。其次就是隔夜交易一定要保持較輕的倉(cāng)位控制，否則一但出現(xiàn)與持倉(cāng)反向的價(jià)格跳空時(shí)則可能出現(xiàn)嚴(yán)重的虧損。因此這種方法需要注意倉(cāng)位、策略的合進(jìn)運(yùn)用。

——西部匯市，利豐-神話

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