期貨系統(tǒng)化交易高手-陳劍靈

陳劍靈，深圳開拓者科技有限公司總經(jīng)理，也是TB開拓者程序化交易軟件公司創(chuàng)始人。該公司不僅為投資者帶來(lái)了一款在國(guó)內(nèi)功能最為強(qiáng)大的程序化交易軟件，而陳劍靈先生本人也在2006年時(shí)以98萬(wàn)元入市，截至2010年12月31日，該賬戶資金已經(jīng)增長(zhǎng)到3093萬(wàn)元的高額收益。該賬戶參加了上海中期2010年程序化交易大賽，獲得盈利絕對(duì)值第一名，機(jī)組第二名的傳奇成績(jī)。

職業(yè)交易者，1993年接觸中國(guó)A股市場(chǎng)，1998年開始在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)使用系統(tǒng)交易的方法進(jìn)行投資，2000年轉(zhuǎn)入國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)，2005年在商品期貨使用無(wú)人值守的程序化交易系統(tǒng)，平均年收益200%。該程序化策略通過(guò)大量的組合投資策略，有效的降低了回撤風(fēng)險(xiǎn)，使資金增長(zhǎng)穩(wěn)定。

他本人在程序化教學(xué)中講到：一個(gè)期貨高手不僅僅是技巧與策略制定，更在于一個(gè)投資者能不能長(zhǎng)期堅(jiān)持使用一個(gè)策略。重點(diǎn)講到的是人性的弱點(diǎn)，普通期貨投資者都以賺小錢虧大錢的方式在進(jìn)行交易。為什么股市下跌時(shí)是縮量下跌？因?yàn)槿藗儾辉钢箵p。上漲時(shí)為什么會(huì)放量？因?yàn)槿藗兗庇谔赚F(xiàn)。由此可見多數(shù)操作者的交易方法注定在市場(chǎng)中是虧錢的，盈利則是少數(shù)人的真理。

陳劍靈認(rèn)為：在期貨投資市場(chǎng)中90%的投資者不能盈利，這個(gè)現(xiàn)象能不能改變？其實(shí)是不能改變的。

    這就像是一個(gè)生態(tài)環(huán)境，你無(wú)法去改變它。它跟社會(huì)的整個(gè)布局也是一樣的，是一個(gè)金字塔。作為一個(gè)個(gè)人投資者，他肯定會(huì)努力往上走，使自己成為少數(shù)人。我們不應(yīng)該去考慮甚至都不能想，讓100%的客戶都盈利。

    這個(gè)格局不能變，所以對(duì)個(gè)體來(lái)說(shuō)，他可以脫穎而出，但他后面會(huì)有一個(gè)巨大的虧損隊(duì)伍，所以它根本的原因是這個(gè)市場(chǎng)的博弈環(huán)境。

問(wèn)：程序化交易能夠給投資者帶來(lái)的最大幫助是什么？

陳劍靈：在期貨市場(chǎng)里盈利，必須要有優(yōu)勢(shì)，程序化交易或許是一種優(yōu)勢(shì)，能讓你從巨大的虧損團(tuán)隊(duì)中脫穎而出，成為少數(shù)的盈利者之一。程序化交易讓你多一個(gè)機(jī)會(huì)，當(dāng)然這個(gè)機(jī)會(huì)不是天上掉餡餅，需要你的努力，而且非常的困難。你知道程序化的執(zhí)行難度難什么程度？一次信號(hào)出來(lái)，能堅(jiān)持執(zhí)行的會(huì)超過(guò)90%；但能連續(xù)堅(jiān)持10次的，可能都不超過(guò)50%；能連續(xù)堅(jiān)持100次的，不超過(guò)10%；能一直執(zhí)行下去的，可能都不會(huì)超過(guò)1%。就這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，使用程序化交易的格局也是生態(tài)的。所以對(duì)整個(gè)市場(chǎng)大部分人都能夠盈利的狀態(tài)，我還是比較悲觀的。

我們看到很多書上或一些交易者說(shuō)到，高頻交易一秒鐘下多少單，我覺(jué)得我們應(yīng)該冷靜的看看這個(gè)市場(chǎng)。所有的交易目的是盈利，而市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，就單個(gè)品種的波動(dòng)一秒鐘能有多少盈利空間？很多高頻交易做的是對(duì)沖，在對(duì)沖情況下的價(jià)格波動(dòng)怎么可能一秒鐘有這么多機(jī)會(huì)。除非你使用別的方式，就是掛測(cè)的方式。其實(shí)高頻交易造成對(duì)市場(chǎng)的沖擊是很少的，它更多的是對(duì)平臺(tái)的考驗(yàn)，比如說(shuō)頻繁的掛側(cè)導(dǎo)致對(duì)平臺(tái)的沖擊。在這里程序化交易并不是單一的高頻交易，它有很多方面，算法交易是程序化交易的一部分。

陳劍靈認(rèn)為：不充分利用計(jì)算機(jī)的優(yōu)勢(shì)，在計(jì)算機(jī)時(shí)代的今天就相當(dāng)于是你拿著大刀長(zhǎng)矛和別人飛機(jī)大炮對(duì)打。在另外一方面而言，很多價(jià)差波動(dòng)，人工是無(wú)法去監(jiān)控的，只有計(jì)算機(jī)去監(jiān)控，這也是大規(guī)模資金、私募基金的特別需要。