封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別是什么？

描述：從前也沒(méi)做過(guò)任何投資，看身邊朋友買基金跟著想學(xué)習(xí)一下，不知道封閉式基金與開(kāi)放式基金區(qū)別在哪里？我是退休不久，像我這種情況應(yīng)該投資哪種基金比較好呢，我是真不懂！[活到老學(xué)到老 于 2020年11月19日]

投資朋友你好，向您這樣想投資基金但卻從未接觸過(guò)基金的投資者，小編就先和您聊聊基金，基金廣義是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金；從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們現(xiàn)在提到的基金主要是指證券投資基金。

證券投資基金的類型按投資基金單位能否變動(dòng)分：封閉式投資基金、開(kāi)放式投資基金

封閉式投資基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定,在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi),基金規(guī)模固定不變的投資基金。

開(kāi)放式投資基金：是指基金發(fā)行總額不固定,基金單位總數(shù)可隨時(shí)增減,投資者可按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或贖回基金單位的一種基金。

封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別是什么？

1、基金規(guī)模

基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限(我國(guó)為:不得少于5年) , 在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金份額不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進(jìn)行擴(kuò)募,但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此,在正常情況下,基金規(guī)模是固定不變的。而開(kāi)放式基金所發(fā)行的基金份額是可贖回的,而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購(gòu)基金份額,導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之,它始終處于“開(kāi)放”的狀態(tài)。這是封閉式基金 與開(kāi)放式基金的根本差別。

2、交易方式

封閉式基金一般在證券交易場(chǎng)所上市交易，咱們委托券商或直接在二級(jí)市場(chǎng)，就像買股票一樣買賣基金份額。開(kāi)放式基金一般不上市交易，而是通過(guò)銀行來(lái)申購(gòu)和贖回。但是，不是所有的封閉基金都可以上市，要滿足要求，簡(jiǎn)單說(shuō)整合成3點(diǎn)：

a、基金合同期限要在5年以上。

b、基金持有人不少于1000人。

c、基金總金額不低于2億�！�

3、交易價(jià)格

基金份額的買賣價(jià)格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市,其買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場(chǎng)供小于求時(shí),基金份額買賣價(jià)格可能高于每份基金份額資產(chǎn)凈值,這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì)增加;當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí),基金價(jià)格則可能低于每份基金份額資產(chǎn)凈值。而開(kāi)放式基 金的買賣價(jià)格是以基金份額的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的，可直接反映基金份額資產(chǎn)凈值的高低。在基金的買賣費(fèi)用方面,投資者在買賣封閉式基金時(shí)與買賣上市股票一樣,也要在價(jià)格之外付出-定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi);而開(kāi)放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費(fèi)用(如首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi))則包含于基金價(jià)格之中。-般而言,買賣封閉式基金的費(fèi)用要 高于開(kāi)放式基金。

4、交易場(chǎng)所不同

封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易。投資者買賣封閉式基金份額，只能委托證券公司在證券交易所按市價(jià)買賣，交易在投資者之間完成。開(kāi)放式基金份額不固定，投資者可以按照基金管理人確定的時(shí)間和地點(diǎn)向基金管理人或其銷售代理人提出申購(gòu)、贖回申請(qǐng)，交易在投資者與基金管理人之間完成。

5、激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同

封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)好，其擴(kuò)展能力也受到較大的限制。如果表現(xiàn)不盡如人意，由于投資者無(wú)法贖回投資，基金經(jīng)理通常也不會(huì)在經(jīng)營(yíng)與流動(dòng)性管理上面臨直接的壓力。與此不同，如果開(kāi)放式基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)好，通常會(huì)吸引新的投資者，基金管理人的管理費(fèi)收入也會(huì)隨之增加。

最后小編提醒各位投資者，封閉式基金適用金融制度尚不完善，開(kāi)放程度較低規(guī)模較小，同時(shí)也針對(duì)一般較有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者進(jìn)行投資。因?yàn)槠洳荒芡ㄟ^(guò)基金凈值直觀的表現(xiàn)其自身價(jià)值，封閉式基金一般常存在折價(jià)現(xiàn)象，而普通的投資者可能無(wú)法計(jì)算并識(shí)別封閉式基金的好與劣。了解更多投資知識(shí)及投資要領(lǐng)點(diǎn)擊頁(yè)面上方“西匯智庫(kù)”頭像+關(guān)注獲取更多投資詳情。

美艷 發(fā)布/回復(fù)于：2020/11/23 12:29:54

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