防范個別期貨品種交易過熱潛在風險

    大商所新聞發(fā)言人12月4日表示，近期大商所針對個別期貨品種采取的擴大漲跌停板幅度、提高交易保證金標準及手續(xù)費等舉措，目的是提前防范相關(guān)品種價格波動較大、交易過熱帶來的市場潛在風險，引導投資者理性投資，確保市場持續(xù)穩(wěn)健運行和發(fā)展；下一步交易所將持續(xù)跟蹤評估市場形勢和品種運行情況，必要時將進一步采取監(jiān)管措施，防范風險。

    這位發(fā)言人說，長期以來，大連期貨市場成交持倉比相對較低、基本維持在1倍以下的水平，產(chǎn)業(yè)客戶市場參與利用積極、持倉占比相對較高，市場價格發(fā)現(xiàn)和避險功能發(fā)揮良好；但近期個別品種成交持倉占比上升較快，特別是自11月份以來，受經(jīng)濟金融形勢、地緣政治及石油價格變化和現(xiàn)貨供求等因素影響，聚丙烯期貨價格波動較大、曾多次出現(xiàn)漲跌停板行情，交易持續(xù)升溫，近一個月成交持倉比較高，與我所其他平穩(wěn)運行的品種相比出現(xiàn)了交易過熱的現(xiàn)象。在此情況下，交易所從維護市場穩(wěn)定發(fā)展角度出發(fā)，依規(guī)及時擴大了聚乙烯、聚丙烯品種漲跌停板幅度、提高了交易保證金標準，同時將聚丙烯同一合約當日開平倉手續(xù)費成本比之前增加一倍，“從早”、“從小”抑制交易過熱，引導投資者理性投資，防范市場潛在風險，確保市場安全穩(wěn)健運行和功能發(fā)揮，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。

    適度的流動性是期貨市場功能有效發(fā)揮的保障，如果交易持續(xù)過熱而不及時引導防范、一旦出現(xiàn)投機過度，將會損害市場安全穩(wěn)定運行和功能發(fā)揮。下一步，大商所將繼續(xù)加強對市場運行的預(yù)研預(yù)判，及時根據(jù)市場內(nèi)外部形勢及相關(guān)品種運行情況動態(tài)應(yīng)對，必要時將進一步采取相關(guān)監(jiān)管措施，抑制過熱交易，防范風險。同時，將進一步強化合規(guī)監(jiān)管，在證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導下，加大對市場違規(guī)違法交易行為的打擊力度，確保市場安全穩(wěn)健運行；交易所同時希望期貨公司會員能發(fā)揮風險防控前沿作用，引導客戶理性、合規(guī)參與期貨交易，共同維護市場正常交易秩序。

    據(jù)了解，11月27日，大商所下發(fā)通知，依規(guī)于11月30日結(jié)算時起將聚丙烯、聚乙烯品種最低交易保證金標準和漲跌停板幅度分別提高至6%和5%；同時對聚丙烯品種自12月1日起暫停減半收取聚丙烯品種當日同一合約先開倉后平倉交易手續(xù)費，聚丙烯品種手續(xù)費標準恢復至成交金額的萬分之0.5。

    市場人士認為，在當前內(nèi)外部經(jīng)濟金融形勢復雜、資本市場運行發(fā)展面臨新的形勢等背景下，大商所未雨綢繆、對交易過熱品種采取的市場化監(jiān)管組合拳，既避免了對相關(guān)品種正常運行的影響，同時又利于及早提示和防范風險，引導理性投資，確保相關(guān)品種的安全穩(wěn)健運行和發(fā)展。在相關(guān)措施施行一周后，交易所新聞發(fā)言人對此進行公開表態(tài)，闡明交易所采取相關(guān)措施的目的意圖、表明下一步監(jiān)管態(tài)度，對避免投資者盲目參與個別過熱品種無疑將起到風險警示作用，有利于為交易過熱品種降溫。