推進(jìn)資本市場(chǎng)服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，在油脂油料期貨市場(chǎng)中體現(xiàn)得尤為明顯。據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算，中國(guó)油脂油料行業(yè)中，70%的豆粕和棕櫚油、40%的豆油現(xiàn)貨貿(mào)易均已采用大連商品交易所相關(guān)價(jià)格進(jìn)行基差定價(jià)。

    11月12日，由大商所與馬來(lái)西亞衍生品交易所共同主辦的“第十屆國(guó)際油脂油料大會(huì)”在廣州召開(kāi)，大商所黨委書記、理事長(zhǎng)李正強(qiáng)表示，油脂油料期貨市場(chǎng)是中國(guó)商品期貨市場(chǎng)制度創(chuàng)新的一塊很好的試驗(yàn)田，過(guò)去十年是油脂油料期貨市場(chǎng)持續(xù)走向成熟的十年，也是中國(guó)油脂油料期現(xiàn)貨市場(chǎng)深入融合的十年，油脂油料期貨已成為商品期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)典范。

    單位客戶積極參與

    過(guò)去的十年，是大商所油脂油料期貨市場(chǎng)穩(wěn)步快速發(fā)展的十年。十年來(lái)，油脂油料期貨品種體系日趨完善，大幅豆號(hào)、二號(hào)、豆粕、豆油和棕櫚油等5個(gè)期貨品種初步構(gòu)建起較為完整的油脂油料產(chǎn)業(yè)鏈品種體系。

    據(jù)了解，油脂油料期貨市場(chǎng)規(guī)模正快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月油脂油料期貨品種的成交量、成交額分別為2005年的5.4倍、7.4倍，日均持倉(cāng)量更是達(dá)到2005年的9倍，豆粕、棕櫚油、豆油和黃大豆一號(hào)在全球農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)一直名列前茅。

    另外，市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量也在明顯提升。大商所提供的數(shù)據(jù)顯示，目前單位客戶逐漸在市場(chǎng)中占據(jù)了舉足輕重的地位：2015年參與大商所油脂油料交易的單位客戶是2005年的2.6倍，油脂油料上下游80%以上的龍頭企業(yè)參與了大商所的交易；目前，單位客戶成交量占比已由2005年的15%提高到41%、日均持倉(cāng)量占比由41%提高到53%；油脂油料期貨換手率為0.75，大幅低于同期中國(guó)商品期貨市場(chǎng)1.24的平均水平。

    大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前國(guó)內(nèi)有關(guān)油脂油料行業(yè)已初步形成以大商所期貨價(jià)格為核心、以相關(guān)地區(qū)價(jià)格基差為補(bǔ)充的期現(xiàn)貨一體化的價(jià)格體系。另一方面，油脂油料期貨也推動(dòng)了實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，國(guó)內(nèi)油脂油料企業(yè)日益主動(dòng)地參與國(guó)際國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，積極開(kāi)展內(nèi)外盤套期保值和基差點(diǎn)價(jià)，初步實(shí)現(xiàn)了從粗放式經(jīng)營(yíng)向精細(xì)化、集約化經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷提升。

    力爭(zhēng)豆粕期權(quán)早日上市

    李正強(qiáng)說(shuō)，過(guò)去十年，大商所在市場(chǎng)建設(shè)方面也進(jìn)行了持續(xù)不斷的探索，緊緊結(jié)合實(shí)體企業(yè)需要，不斷完善合約規(guī)則與市場(chǎng)運(yùn)行制度。適時(shí)完善了豆粕、大豆、棕櫚油合約的交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，30多次調(diào)整優(yōu)化交割倉(cāng)庫(kù)布局；以豆粕等品種為試點(diǎn)，在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上率先實(shí)施了廠庫(kù)交割、倉(cāng)單串換和“三步交割法”提升交割效率；選擇棕櫚油等作為首批夜盤交易品種，為企業(yè)有效管理隔夜風(fēng)險(xiǎn)提供幫助。

    油脂油料期貨市場(chǎng)是中國(guó)商品期貨市場(chǎng)制度創(chuàng)新的一塊很好的試驗(yàn)田。大商所通過(guò)“千村萬(wàn)戶”市場(chǎng)服務(wù)工程、產(chǎn)業(yè)大會(huì)、產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研等形式，面向?qū)嶓w企業(yè)傳播套期保值的理念和技能；通過(guò)期貨學(xué)院培訓(xùn)、十大研發(fā)團(tuán)隊(duì)評(píng)選等活動(dòng)，加強(qiáng)期貨人才培養(yǎng)，為實(shí)體企業(yè)提供更好服務(wù)。近年來(lái)，交易所還通過(guò)減收套保交易手續(xù)費(fèi)，加大反哺市場(chǎng)力度。此外，交易所還深入推進(jìn)“銀期合作”、“保期合作”，支持期貨公司與實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展“新型糧食銀行”、“場(chǎng)外期權(quán)”等業(yè)務(wù)，積極探索期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”的新模式。

    作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和最大的貨物貿(mào)易國(guó)，中國(guó)需要與之相適應(yīng)的商品期貨市場(chǎng)。尤其在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，實(shí)體企業(yè)迫切需要加強(qiáng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理。黨的十八屆五中全會(huì)明確提出，進(jìn)一步改革價(jià)格形成機(jī)制，完善糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品收儲(chǔ)制度，全面放開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域商品和服務(wù)價(jià)格，這又為商品期貨市場(chǎng)發(fā)展提供新的巨大機(jī)遇。

    商品期貨市場(chǎng)必須始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本方向，持續(xù)拓展服務(wù)產(chǎn)業(yè)的深度和廣度。李正強(qiáng)表示，下一步，交易所將在維護(hù)市場(chǎng)安全運(yùn)行基礎(chǔ)上，持續(xù)推進(jìn)包括油脂油料期貨品種在內(nèi)的各項(xiàng)改革創(chuàng)新。將配合國(guó)家有關(guān)“價(jià)補(bǔ)分離”政策，推動(dòng)完善糧食價(jià)格形成機(jī)制；扎實(shí)做好豆粕期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，力爭(zhēng)早日平穩(wěn)上市；配合“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施，抓住機(jī)遇，加快推進(jìn)鐵礦石、棕櫚油等期貨品種國(guó)際化；在倉(cāng)單串換基礎(chǔ)上，加快場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)等，推動(dòng)大商所從單一、封閉的商品期貨交易所向多元、開(kāi)放的綜合性衍生品交易所轉(zhuǎn)變。