海龜交易法則與海龜交易系統(tǒng)公式
西部匯市程序化交易教學(xué)
理查德·丹尼斯于1983年創(chuàng)立并教授13位學(xué)生海龜交易法規(guī)則。在這套規(guī)則中最要的是紀(jì)律、連續(xù)性、信心（遵守法則的信心）。完整的機(jī)械交易系統(tǒng)組成部份：市場(chǎng)、頭寸規(guī)模、入市、止損、離市、策略.期貨市場(chǎng)中各類交易法則形形色色，我們并不認(rèn)為海龜交易法是就是獨(dú)一無二的交易法則，但值得讓我們學(xué)習(xí)的是這種寧做一個(gè)海龜?shù)慕灰追▌t精神。是的，在系統(tǒng)交易中無論交易策略是哪種交易規(guī)則，能否嚴(yán)格執(zhí)行下去是一個(gè)交易員最大的心理障礙，在海龜交易法教學(xué)中有這樣一段“
海龜交易法-艱難的決擇
對(duì)于大多數(shù)的交易員，海龜系統(tǒng)離市或許是海龜系統(tǒng)法則中唯一最難的部分。等待10日或20日新低出現(xiàn)通�？赡芤馕吨郾牨牭爻蛑�20%、40%甚至100%的可觀利潤化為泡影。
人們具有一種想要早點(diǎn)離市的強(qiáng)烈傾向。你需要極強(qiáng)的紀(jì)律性才能為了繼續(xù)持有頭寸直到真正的大幅波動(dòng)到來而眼看著你的利潤化為泡影。在大幅贏利的交易中，遵守紀(jì)律和堅(jiān)持原則的能力是成功老道的交易員的特征。也正是因?yàn)楹｝斀灰紫到y(tǒng)多數(shù)的交易都為虧損交易只有嚴(yán)格執(zhí)行以保證一單盈利交易能對(duì)沖掉所以的虧損交易。
海龜交易法-入市
入市是所有交易系統(tǒng)最重要的一個(gè)方面。 海龜們得到了兩種不同卻有關(guān)系的突破系統(tǒng)法則，我們稱這兩個(gè)系統(tǒng)為系統(tǒng)一和系統(tǒng)二。
系統(tǒng)一-以20日突破為基礎(chǔ)的偏短線系統(tǒng)
系統(tǒng)二-以50日突破為基礎(chǔ)的較簡(jiǎn)單的長(zhǎng)線系統(tǒng)
3.1 突破
海龜總是在日間突破發(fā)生時(shí)進(jìn)行交易，而不會(huì)等到每日收盤或次日開盤。在開盤跳空的情況下，如果市場(chǎng)開盤超過了突破的價(jià)位，海龜一開盤就會(huì)建立頭寸。
如果上次突破已導(dǎo)致贏利的交易，系統(tǒng)一的突破入市信號(hào)就會(huì)被忽視。如果有贏利的10日離市之前，突破日之后的價(jià)格與頭寸方向相反波動(dòng)了2N，那么，這一突破就會(huì)被視為失敗的突破。
然而，如果系統(tǒng)一的入市突破由于以前的交易已經(jīng)取得贏利而被忽略，還可以在55日突破時(shí)入市，以避免錯(cuò)過主要的波動(dòng)。這種55日突破被視為自動(dòng)保險(xiǎn)突破點(diǎn)（Failsafe
Breakout point）。
如果你還沒有入市，在任何特定點(diǎn)位都會(huì)有一些價(jià)位會(huì)觸發(fā)空頭入市，在另外一些不同的較高價(jià)位會(huì)觸發(fā)多頭入市。如果上次突破失敗，那么，入市信號(hào)會(huì)更接近于現(xiàn)價(jià)（即，20日突破），如果上次突破成功，在這種情況下入市信號(hào)可能會(huì)遠(yuǎn)得多，位于55日突破處。
系統(tǒng)二入市-只要有一個(gè)信號(hào)顯示價(jià)格超過了前55日的最高價(jià)或最低價(jià)就建立頭寸。
無論以前的突破是成功還是失敗，所有系統(tǒng)二的突破都會(huì)被接受。
海龜交易法-波動(dòng)性（N）
2.1 波動(dòng)性-N的含意
N就是TR（True Range，實(shí)際范圍）的20日指數(shù)移動(dòng)平均，現(xiàn)在更普遍地稱之為ATR。從概念上來看，N表示單個(gè)交易日某個(gè)特定市場(chǎng)所造成的價(jià)格波動(dòng)的平均范圍。
TR（實(shí)際范圍）=MAX(H-L,H-PDC,PDC-L)
H-當(dāng)日最高價(jià)
L-當(dāng)日最低價(jià)
PDC-前個(gè)交易日的收盤價(jià)
用下面的公式計(jì)算N：
N=(19×PDN+TR)/20
PDN-前個(gè)交易日的N值
TR-當(dāng)日的實(shí)際范圍
海龜交易法-增倉
3.2 增加單位
海龜在突破時(shí)只建立一個(gè)單位的多頭頭寸，在建立頭寸后以1/2N（即二分之一N----譯注）的間隔增加頭寸。在達(dá)到最大許可單位數(shù)之前，這樣都是正確的。如果市場(chǎng)波動(dòng)很快，有可能在一天之內(nèi)就增加到最大4個(gè)單位。
示例：
黃金
N=2.50
55日突破=310
增加的第一個(gè)單位 310.00
第二個(gè)單位 310.00+1/2個(gè)2.50即311.25
第三個(gè)單位 311.25+1/2個(gè)2.50即312.50
第四個(gè)單位 312.50+1/2個(gè)2.50即313.75
原油
N=1.20
55日突破=28.30
增加的第一個(gè)單位 28.30
第二個(gè)單位 28.30+1/2個(gè)1.20即28.90
第三個(gè)單位 28.90+1/2個(gè)1.20即29.50
第四個(gè)單位 29.50+1/2個(gè)1.20即30.10
海龜交易法-止損
海龜以頭寸風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)設(shè)置止損。任何一筆交易都不能出現(xiàn)2%以上的風(fēng)險(xiǎn)。所以容許風(fēng)險(xiǎn)為2%的最大止損就是價(jià)格波動(dòng)2N。
為了保證全部頭寸的風(fēng)險(xiǎn)最小，如果另外增加單位，前面單位的止損就提高1/2N。或者因開盤跳空而以較大的間隔設(shè)置的情況下，止損就有所不同。
例如：
原油
N=1.20
55日突破=28.30
入市價(jià)格 止損
第一個(gè)單位 28.30 25.90
入市價(jià)格 止損
第一個(gè)單位 28.30 26.50
第二個(gè)單位 28.90 26.50
入市價(jià)格 止損
第一個(gè)單位 28.30 27.10
第二個(gè)單位 28.90 27.10
第三個(gè)單位 29.50 27.10
入市價(jià)格 止損
第一個(gè)單位 28.30 27.70
第二個(gè)單位 28.90 27.70
第三個(gè)單位 29.50 27.70
第四個(gè)單位 30.10 27.70
因市場(chǎng)開盤跳空至30.80而使第四個(gè)單位以較高的價(jià)格增加的情況下：
入市價(jià)格 止損
第一個(gè)單位 28.30 27.70
第二個(gè)單位 28.90 27.70
第三個(gè)單位 29.50 27.70
第四個(gè)單位 30.80 28.40
海龜交易法-離市
海龜們知道，你在何時(shí)落袋為安會(huì)造成盈虧之間的不同。
海龜系統(tǒng)在突破時(shí)建立頭寸。大多數(shù)的突破并不會(huì)形成趨勢(shì)。這意味著海龜所做的大多數(shù)交易都會(huì)導(dǎo)致虧損。如果贏利的交易所掙的錢平均下來不夠彌補(bǔ)這些虧損的話，那么，海龜就已經(jīng)虧錢了。每個(gè)能夠贏利的交易系統(tǒng)都有不同的最佳離市點(diǎn)。
我們來看海龜系統(tǒng)。如果你在利潤為1N時(shí)退出贏利頭寸而在虧損為2N時(shí)退出虧損頭寸，你就需要兩倍的贏利才能彌補(bǔ)虧損交易所帶來的損失。
在交易系統(tǒng)的各個(gè)組成部分之間存在著復(fù)雜的關(guān)系。這意味著你不能只考慮贏利頭寸的正確離市，而不考慮入市、資金管理以及其他因素。
贏利頭寸的正確退出是交易最重要的方面之一，也是最不為人理解的一個(gè)方面。然而，它會(huì)造成盈虧之間的不同。
5.1 海龜?shù)碾x市
系統(tǒng)一離市對(duì)于多頭頭寸為10日最低價(jià)，對(duì)于空頭頭寸為10日最高價(jià)。如果價(jià)格波動(dòng)與頭寸背離至10日突破，頭寸中的所有單位都會(huì)退出。
系統(tǒng)二離市對(duì)于多頭頭寸為20日最低價(jià)，對(duì)于空頭頭寸為20日最高價(jià)。如果價(jià)格波動(dòng)與頭寸背離至20日突破，頭寸中的所有單位都會(huì)退出。由此我們看出海龜交易法也不例外，只要是系統(tǒng)交易都有著嚴(yán)格的執(zhí)行能力才能達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的結(jié)果。
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