海龜交易法，期貨投資之海龜交易法

    海龜用兩個(gè)相關(guān)的系統(tǒng)入市，這兩個(gè)系統(tǒng)都以唐奇安的通道突破系統(tǒng)（Donchian’s channel breakout system）為基礎(chǔ)。

    在考慮某個(gè)交易系統(tǒng)時(shí)，一般的交易員通常是考慮入市信號(hào)方面的問題。他們相信，入市是所有交易系統(tǒng)最重要的一個(gè)方面。

    他們可能會(huì)很吃驚地發(fā)現(xiàn)，海龜們所用的是基于理查德.唐奇安傳授的通道系統(tǒng)的非常簡單的入市系統(tǒng)。

    海龜們得到了兩種不同卻有關(guān)系的突破系統(tǒng)法則，我們稱這兩個(gè)系統(tǒng)為系統(tǒng)一和系統(tǒng)二。我們完全可以按照自己的意愿自行決定將凈值配置在何種系統(tǒng)上。［來源/轉(zhuǎn)載：西部匯市 FXSOLA］我們中的一些人選用系統(tǒng)二交易所有的凈值，一些人分別用凈值的50%選擇系統(tǒng)一，50%選擇系統(tǒng)二，而其他人則選擇了不同的組合。

    系統(tǒng)一：以20日突破為基礎(chǔ)的偏短線系統(tǒng)

    系統(tǒng)二：以50日突破為基礎(chǔ)的較簡單的長線系統(tǒng)

    突破：

    突破定義為價(jià)格超過特定天數(shù)內(nèi)的最高價(jià)或最低價(jià)。因此，20日突破可定義為超過前20天的最高價(jià)或最低價(jià)。

    海龜總是在日間突破發(fā)生時(shí)進(jìn)行交易，而不會(huì)等到每日收盤或次日開盤。在開盤跳空的情況下，如果市場開盤超過了突破的價(jià)位，海龜一開盤就會(huì)建立頭寸。

    系統(tǒng)一入市----只要有一個(gè)信號(hào)顯示價(jià)格超過前20天的最高價(jià)或最低價(jià)，海龜就會(huì)建立頭寸。如果價(jià)格超過20天的最高價(jià)，那么，海龜就會(huì)在相應(yīng)的商品上買入一個(gè)單位，建立多頭頭寸。如果有一個(gè)信號(hào)顯示價(jià)格跌破了最近20天的最低價(jià)，海龜就會(huì)賣出一個(gè)單位建立空頭頭寸。

    如果上次突破已導(dǎo)致贏利的交易，系統(tǒng)一的突破入市信號(hào)就會(huì)被忽視。注意：為了檢驗(yàn)這個(gè)問題，上次突破被視為某種商品上最近一次的突破，而不管對(duì)那次突破是否實(shí)際被接受，或者因這項(xiàng)法則而被忽略。如果有贏利的10日離市之前，突破日之后的價(jià)格與頭寸方向相反波動(dòng)了2N，那么，這一突破就會(huì)被視為失敗的突破。

    上次突破的方向與這項(xiàng)法則無關(guān)。因此，虧損的多頭突破或虧損的空頭突破將使隨后新的突破被視為有效的突破，而不管它的方向如何（即多頭或空頭）。

    然而，如果系統(tǒng)一的入市突破由于以前的交易已經(jīng)取得贏利而被忽略，還可以在55日突破時(shí)入市，以避免錯(cuò)過主要的波動(dòng)。這種55日突破被視為自動(dòng)保險(xiǎn)突破點(diǎn)（Failsafe Breakout point）。

    如果你還沒有入市，在任何特定點(diǎn)位都會(huì)有一些價(jià)位會(huì)觸發(fā)空頭入市，在另外一些不同的較高價(jià)位會(huì)觸發(fā)多頭入市。如果上次突破失敗，那么，入市信號(hào)會(huì)更接近于現(xiàn)價(jià)（即，20日突破），如果上次突破成功，在這種情況下入市信號(hào)可能會(huì)遠(yuǎn)得多，位于55日突破處。

    系統(tǒng)二入市----只要有一個(gè)信號(hào)顯示價(jià)格超過了前55日的最高價(jià)或最低價(jià)就建立頭寸。如果價(jià)格超過55日最高價(jià)，那么，海龜就會(huì)在相應(yīng)的商品上買入一個(gè)單位建立多頭頭寸。如果有一個(gè)信號(hào)顯示價(jià)格跌破了最近55日的最低價(jià)，海龜就會(huì)賣出一個(gè)單位建立空頭頭寸。

    無論以前的突破是成功還是失敗，所有系統(tǒng)二的突破都會(huì)被接受。

    增加單位：

    海龜在突破時(shí)只建立一個(gè)單位的多頭頭寸，在建立頭寸后以1/2N（即二分之一N----譯注）的間隔增加頭寸。這種1/2N的間隔以前面指令的實(shí)際成交價(jià)為基礎(chǔ)。因此，如果初始突破指令降低了1/2N，那么，為了說明1/2N的降低，新指令就是突破后的1N加上正常的1/2N個(gè)單位的增加間隔。

    在達(dá)到最大許可單位數(shù)之前，這樣都是正確的。如果市場波動(dòng)很快，有可能在一天之內(nèi)就增加到最大4個(gè)單位。

    海龜被告知在接受入市信號(hào)時(shí)要非常連續(xù)，因?yàn)橐荒曛写蟛糠掷麧櫩赡軆H僅來自于兩三次大的贏利交易。如果一個(gè)信號(hào)被忽略或錯(cuò)過，就可能極大地影響全年度的收益。

    交易記錄最好的海龜連續(xù)地應(yīng)用這些交易法則。交易記錄最差的海龜以及所有那些在丹尼斯的培訓(xùn)課程中掉隊(duì)的海龜，都是在法則給出信號(hào)時(shí)在建立頭寸上缺少連續(xù)性。

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