如何改掉期貨操盤中頻繁交易的臭毛病

    做期貨玩的就是心跳，有很多投資者習慣于不斷查看期貨行情走勢的變化，并且頻繁地進行買賣交易，有的投資者甚至每個交易日都要進行多次操盤交易，這就已經是頻繁交易了。那么，頻繁交易會給期貨投資者的收益率造成什么樣的影響呢？我們又該如何改掉期貨操盤中頻繁交易的臭毛病？

    既然說了臭毛病那就是不好的習慣，做期貨為何會頻繁交易？原因不外乎兩個：1.過度相信自己的能力；2.情緒容易受到市場行情短期波動的影響。

    先分析第一個原因：過度相信自己的能力。

    造成投資者頻繁交易的最主要原因是“過度相信自己的能力”。投資者總是認為自己對股票的分析或預測能力強于其他投資者，因而不斷頻繁地進行交易。過往一兩次成功的投資經歷會導致投資者錯誤地估計其投資能力，對投資收益有不切實際的預期。

    事實上，這種過度自信的現象存在于我們生活中的很多方面，心理學家還進行過眾多有趣的實驗來驗證不同類型的群體均存在過度自信的心理特征，比如70%的駕駛員認為自己的駕駛技術位于全部駕駛者的前30%之列等等。

    再說第二個原因：情緒容易受到市場行情短期波動的影響。

    造成投資者頻繁交易的另一個原因是投資者的情緒容易受到市場行情短期波動的影響。投資者往往在市場不斷下跌時賣出，市場不斷上漲時買入，很多實證研究都說明市場中其他投資者的買入和賣出行為會對投資者的情緒產生了很大的影響，導致投資者跟隨著進行相類似的交易，這種現象在心理學中被稱為“從眾”或“羊群效應”。

    現代信息技術的迅速發(fā)展使得普通投資者可以在任何地點任何時間通過手機電腦看到期貨的價格波動，也使得投資者下單交易變得更加方便，這樣股票的波動行情很容易使屏幕前的投資者情緒產生波動而進行頻繁交易。

    有個很明顯的特點，就是頻繁交易的投資者一般都不會注意到交易成本。頻繁交易不但需要承擔極高的交易成本，而且“處置效應”還會消耗投資者投入的資金，讓你的錢越變越少。

    一、頻繁交易需要承擔極高的交易成本。

    頻繁交易的投資者往往忽視交易成本的影響，認為每次交易的交易成本非常小，對投資業(yè)績的影響很小。但美國金融學家認為，造成頻繁交易投資者收益率較低的主要原因便來自于交易成本。

    假設某投資者的年資金周轉率為30倍，即其交易金額為其資金量的30倍，如果以交易金額的千分之三來計算所有費用，該投資者全年的交易費用就達到資產規(guī)模的9%。也就是說，投資者要取得9%以上的年收益率才不至于出現虧損，這一數值已與股票市場歷史年平均收益率相接近，從上述例子可以看出積少成多的交易成本是導致頻繁交易投資者財富受損的頭號殺手。

    二、“處置效應”會消耗投資者投入的資金。

    投資者往往在持有股票出現較小盈利時便早早賣出股票，而一旦持有股票出現虧損便傾向于一直持有，博取反彈。這種現象被稱作“處置效應”，普遍存在于普通投資者的交易行為中。而對于頻繁交易的投資者來說，如果假設其每次交易成功和失敗的概率各占50%，但是正確時獲取的收益十分有限，而一旦虧損則財富受損的幅度較大，幾番下來頻繁交易必然會不斷消耗投資者投入的資金。這也是為什么在牛市中投資者往往無法戰(zhàn)勝市場，而在熊市中跌幅卻總是大于市場下跌幅度的重要原因之一。

    那我們該如何改掉期貨操盤中頻繁交易的臭毛病呢？方法有兩個！

    一、避免隨意地進行交易。

    投資者在進行期貨買賣前，要首先對上市公司的質素進行認真的分析，盡量投資于自己比較熟悉的品種，慎重分析準備進行的期貨交易可能產生的收益和風險，并制定一定的投資計劃，而不是貿然下單，這樣做可以減少很多盲目的交易，克服隨意進行交易的沖動。

    二、制定長期投資計劃。

    股神巴菲特先生一直是長期投資和價值投資的倡導者，當然長期投資并不意味著不論發(fā)生什么變化一直持有股票不變。而是要求投資者不斷對其持有的股票進行深入地了解和分析，當股票價值低于市值時買入，而在股票價值高于市值時賣出。

    期貨操盤是一樣的道理，一旦投資者對其持有的期貨品種有非常深入的了解，則可以保證情緒不會總是受到市場短期波動的影響，這樣就可以避免情緒波動所帶來的頻繁交易。

    說了這么多，西部匯市FXSOLA也是希望大家都能改掉這些期貨操盤中的頻繁交易臭毛病，多學習一些好的有用的方法技巧，爭取早日走上幸福的小康之路！

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