債轉(zhuǎn)股、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股怎么操作

描述：我們股民真是活到老學(xué)到老，這些新花樣層出不窮，先幫我解釋下債轉(zhuǎn)股的含義，不要講套話，不要你復(fù)制來的，要真正深層的理解，再說說這類可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股怎么操作，我相信債轉(zhuǎn)股肯定和普通個股是有區(qū)別的[紅花綠葉 于 2021年6月8日]

股友您好，你對學(xué)習(xí)的態(tài)度活到老學(xué)到老的精神是值得每一個人敬重的，股票術(shù)語眾多不了解不懂的都是正�，F(xiàn)象，對于愛學(xué)習(xí)的您今日提出的“債轉(zhuǎn)股”可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的操作方法，西部匯市就債轉(zhuǎn)股及可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的操作方法做如下解答供您參考，希望對您有所幫助。

一、針對“債轉(zhuǎn)股”我們從以下幾點(diǎn)分析：

分析1、債轉(zhuǎn)股指的是公司的債權(quán)人普遍統(tǒng)一取消部分或以換取公司的股權(quán)。債轉(zhuǎn)股通常發(fā)生在大公司遭到嚴(yán)重的財務(wù)困難時，往往導(dǎo)致這些公司被其轉(zhuǎn)租要債權(quán)人接管，這是因為這些公司的債務(wù)和剩余資產(chǎn)都很大，導(dǎo)致債權(quán)人無法推動公司破產(chǎn)。于是，債權(quán)人更傾向于接管公司來持續(xù)經(jīng)營，至于原公司的股東權(quán)益，一般在這些交易中大幅削減，可能會被完全消除。

分析2、債轉(zhuǎn)股也可以指國家組建經(jīng)融資產(chǎn)管理公司，收購銀行的不良資產(chǎn)，把原來銀行與企業(yè)間的債券債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間的控股（或持股）與被控股的關(guān)系，債券轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原來的還本付息就轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。國家金融資產(chǎn)管理公司實(shí)際上成為企業(yè)階段性持股的股東， 依法行使股東權(quán)利，參與公司重大事物決策，但不參與企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)以后，通過上市，轉(zhuǎn)讓或企業(yè)回購形式回收這筆資金，也就是說，由金融資產(chǎn)管理公司作為投資的主體，將商業(yè)銀行原有的不良信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)為經(jīng)融資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權(quán)。它不是將企業(yè)債務(wù)轉(zhuǎn)為國家資本金，也不是將企業(yè)債務(wù)一筆勾銷，而是由原來的債券債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的持股與被持股，控股與被控股的關(guān)系，由原來的還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。

分析3、從國際關(guān)系來看，債轉(zhuǎn)股指債務(wù)國在面臨經(jīng)濟(jì)困難或是信貸評級下滑時，以本國貨幣按市場狀況以一定的折扣贖回外債。債權(quán)人隨后以債務(wù)國貨幣投資于該國的公司，將原來的債權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)。這種情形被稱為債務(wù)國將債務(wù)證券化了。

二、債轉(zhuǎn)股的意義：

目前實(shí)施的政策性債轉(zhuǎn)股，其內(nèi)涵和整個模式已經(jīng)從改革和發(fā)展兩方面擴(kuò)展了，從改革的意義講：債轉(zhuǎn)股的內(nèi)在含義實(shí)際上與十五大所規(guī)定的推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度、發(fā)展多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和國有資本實(shí)施戰(zhàn)略性重組這些改革目標(biāo)密切相連，為這些改革提供了一個好的契因和條件；從發(fā)展的意義講：與解決我們目前國有企業(yè)面臨的許多重大難題有密切關(guān)系。債轉(zhuǎn)股不意味著國家或國家背景的金融機(jī)構(gòu)把企業(yè)的爛賬認(rèn)下來，而是淘汰舊的生產(chǎn)能力，調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)技術(shù)設(shè)備更新，以及在全社會的空間實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置等。

三、債轉(zhuǎn)股的作用：

作用1、債轉(zhuǎn)股把銀行不良資產(chǎn)盤活，把銀行不領(lǐng)資產(chǎn)分離出去，轉(zhuǎn)為企業(yè)的股權(quán)，這樣就可以大力提高銀行的信用地位，從而搞活銀行的資金，通過銀行來使企業(yè)重組，改變單一的國有資本，增加國有資本的活性。

作用2、債轉(zhuǎn)股在于可以強(qiáng)化對企業(yè)的經(jīng)營監(jiān)督，在我國沒資本市場不發(fā)達(dá)，國有企業(yè)資金嚴(yán)重依賴銀行貸款，西部匯市覺著但銀行的債權(quán)人低位使得銀行無法約束企業(yè)的行為，當(dāng)前，存在一個突出現(xiàn)象是，銀行的債券糾紛由于種種因素在法院很難勝訴，及時取得勝訴，也無法執(zhí)行實(shí)施，實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后，銀行取得對企業(yè)的監(jiān)管權(quán)，就能增加對債務(wù)企業(yè)的約束力，防止企業(yè)經(jīng)營行為短期化，保障銀行權(quán)益。

作用3、減輕國有企業(yè)負(fù)擔(dān)，有利于國有企業(yè)脫困目標(biāo)。

a、集中解決在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起舉足輕重作用的大型、特大型國家重點(diǎn)企業(yè)。

b、支持近十余年來承擔(dān)國家重點(diǎn)項目的企業(yè)減輕債務(wù)包袱，促使其盡早達(dá)產(chǎn)達(dá)效，產(chǎn)業(yè)升級。

c、圍繞國有大中型骨干企業(yè)三年改革與脫困兩大目標(biāo)，促使虧損企業(yè)中符合條件的企業(yè)扭虧和轉(zhuǎn)制。國有企業(yè)脫困的目標(biāo)艱巨，債務(wù)問題是其主要梗阻之一。債轉(zhuǎn)股后，企業(yè)不用還本付息，負(fù)擔(dān)隨之減輕;同時資產(chǎn)負(fù)債表也趨于健康，便于企業(yè)獲得新的融資。而且，債轉(zhuǎn)股觸及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，推動企業(yè)盡早建立新的經(jīng)營機(jī)制。

d、社會震動小，容易得到各方支持。債轉(zhuǎn)股兼顧了財政、銀行、企業(yè)三方面的利益。國家銀行債權(quán)變股權(quán)，沒有簡單勾銷債務(wù)，而是改變了償債方式，從借貸關(guān)系改變成不需還本的投資合作，既沒有增加財政支出，又減輕了企業(yè)還債負(fù)擔(dān)，銀行也獲得了管理權(quán)。這是一種現(xiàn)實(shí)代價最小的債務(wù)重組方案，社會震動小，所以，可以在較大規(guī)模上運(yùn)用，有利于在較短時間內(nèi)收到解脫國家銀行和國有企業(yè)債務(wù)癥結(jié)的成效。

四、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券，如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，但是也可以將債券轉(zhuǎn)換成股票，西部匯市帶您了解可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股怎么操作？

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票的價格等于當(dāng)前可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股票的股數(shù)，有的券商支持網(wǎng)上轉(zhuǎn)股，在證券交易頁面，委托賣出，輸入轉(zhuǎn)股代碼，在輸入要轉(zhuǎn)股的數(shù)量即可。有的券商要求柜臺轉(zhuǎn)股，帶上身份證和股東卡，到開戶地柜臺填表申請轉(zhuǎn)股即可。

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股操作方法：

1）可轉(zhuǎn)債要在轉(zhuǎn)股期內(nèi)才能轉(zhuǎn)股�，F(xiàn)在市場上交易的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期一般是在可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起六個月后至可轉(zhuǎn)債到期日為止。期間任何一個交易日都可轉(zhuǎn)股。

2）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股不需任何費(fèi)用，所以你的帳戶沒有必要為轉(zhuǎn)股準(zhǔn)備多余的資金。

3）需要特別注意的是可轉(zhuǎn)債一般都有提前贖回條款。持有轉(zhuǎn)債的投資者要對此密切關(guān)注，當(dāng)公司發(fā)出贖回公告后，要及時轉(zhuǎn)股或直接賣出可轉(zhuǎn)債，否則可能遭受巨大損失。因為公司一般只按超過面值極小的幅度（一般不超過105元）贖回全部未轉(zhuǎn)股的債券，而滿足贖回條件的轉(zhuǎn)債一般在130元以上，有的甚至高達(dá)200元以上！

4）申請轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債總面值必須是1，000元的整數(shù)倍。申請轉(zhuǎn)股最后得到的股份為整數(shù)股，當(dāng)尾數(shù)不足1股時，公司將在轉(zhuǎn)股日后的5個交易日內(nèi)以現(xiàn)金兌付。兌付金額為小數(shù)點(diǎn)后的股數(shù)乘以轉(zhuǎn)股價，比如剩余0.88股，轉(zhuǎn)股價5元，則兌付金額為0.88*5=4.4元。2、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股詳細(xì)操作方法。

五、滬深兩市的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的區(qū)別：

區(qū)別1、上海市場

（1）在證券交易頁面，委托賣出，輸入轉(zhuǎn)股代碼（注意不要輸成轉(zhuǎn)債代碼，否則就成買賣交易了），再輸入要轉(zhuǎn)股的數(shù)量即可（不用填轉(zhuǎn)股價，系統(tǒng)自動顯示的是100元）。有的券商界面中，委托買入亦可。這是因為，只要你下面輸入的是轉(zhuǎn)股代碼，則系統(tǒng)就默認(rèn)為你要行使轉(zhuǎn)股的權(quán)利。

（2）券商柜臺或電話轉(zhuǎn)股，方法同上。

區(qū)別2、深圳市場

（1）券商柜臺轉(zhuǎn)股（大多數(shù)券商要求只能到柜臺轉(zhuǎn)股）。需要帶身份證和股東卡，到你開戶地柜臺填表申請轉(zhuǎn)股。

（2）有的券商支持網(wǎng)上轉(zhuǎn)股，如銀河證券，宏源證券等，方法：在證券交易頁面，選擇其他業(yè)務(wù)（各個券商界面可能會有所區(qū)別，有疑問可向您的券商咨詢）中的轉(zhuǎn)股回售，操作方式選擇“可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股”，下面輸入可轉(zhuǎn)債代碼（深市轉(zhuǎn)債沒有轉(zhuǎn)股代碼），再輸入要轉(zhuǎn)股的數(shù)量即可。

（3）有的券商支持電話轉(zhuǎn)股如光大證券。操作流程：1買入，2賣出，3撤單，4債轉(zhuǎn)股。按4債轉(zhuǎn)股，輸入可轉(zhuǎn)債代碼及數(shù)量即可。有關(guān)轉(zhuǎn)股數(shù)量，各個券商的頁面可能有所不同，有的是以“手”，而有的是以“張”為單位。1手=10張。即如果你有1000元面值的轉(zhuǎn)債，有的券商要求你填數(shù)量1（手），有的則需要填10（張），這個要根據(jù)券商的界面自己實(shí)踐。

需要注意的是目前無論是上海還是深圳，轉(zhuǎn)股一旦下單成功不可撤單。

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前后的交易

可轉(zhuǎn)債實(shí)行T+0交易，即當(dāng)天買入的轉(zhuǎn)債可當(dāng)天賣出；當(dāng)天買入的轉(zhuǎn)債，當(dāng)天就可在收市前轉(zhuǎn)股（注意，由于券商的設(shè)置可能會顯示可轉(zhuǎn)股數(shù)量為0，這時照樣輸入要轉(zhuǎn)股的數(shù)量一般是可以成功的）。轉(zhuǎn)股后的當(dāng)天晚上9點(diǎn)以后或第二天早上，轉(zhuǎn)債消失，出現(xiàn)可轉(zhuǎn)債的正股，并且股票第二天（T+1日）就可賣出。

可轉(zhuǎn)債交易技巧：有的券商在你委托轉(zhuǎn)股后，仍可繼續(xù)賣出轉(zhuǎn)債，當(dāng)收市后若你的轉(zhuǎn)債沒有賣出或只是部分賣出，則剩余的仍可自動轉(zhuǎn)股。

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美艷 發(fā)布/回復(fù)于：2021/6/21 13:16:29

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