看漲期權(quán)、買(mǎi)入看漲期權(quán)的盈利技巧

描述：我的理解是看漲期權(quán)是對(duì)標(biāo)的物未來(lái)價(jià)格上漲的一個(gè)集合，看漲的同志們都在這里交易，對(duì)不對(duì)？根據(jù)看跌看漲雙方的權(quán)益不同，買(mǎi)入看漲期權(quán)交易中肯定會(huì)有很多新手不知道的技巧，請(qǐng)大神們給分享一下看漲期權(quán)盈利的技巧！[愛(ài)得利 于 2021年1月12日]

你好，看漲期權(quán)從字面意思不難理解行情是要上漲的，對(duì)于新手而言知道皮毛是不夠的，看漲期權(quán)又稱認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買(mǎi)進(jìn)期權(quán)，買(mǎi)方期權(quán)，買(mǎi)權(quán)，延買(mǎi)期權(quán)，或"敲進(jìn)"；看了這些是不是覺(jué)著看漲期權(quán)非你所想的那般簡(jiǎn)單，呵呵，下面隨西匯一起了解看漲期權(quán)及買(mǎi)入看漲期權(quán)盈利技巧。

看漲期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利�？礉q期權(quán)是這樣一種合約；它給合約持有者(即買(mǎi)方)按照約定的價(jià)格從對(duì)手手中購(gòu)買(mǎi)特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利；又稱買(mǎi)進(jìn)期權(quán)，買(mǎi)方期權(quán)，買(mǎi)權(quán)，延買(mǎi)期權(quán)，或"敲進(jìn)"。

買(mǎi)入看漲期權(quán)是指購(gòu)買(mǎi)者支付權(quán)利金, 獲得以特定價(jià)格向期權(quán)賣(mài)出者買(mǎi)入-定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。當(dāng)投資者預(yù)期某種特定商品市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí),他可以支付一定的權(quán)利金買(mǎi)入看漲期權(quán)。

交易者可以買(mǎi)入與之相關(guān)的期貨合約的看漲期權(quán)旦商品或資產(chǎn)價(jià)格上漲,可以履行看漲期權(quán),以較低的執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)入期貨合約,然后按上漲的價(jià)位高價(jià)賣(mài)出期貨合約獲利,在彌補(bǔ)所支付的權(quán)利金后還有盈余，這部分盈余可以彌補(bǔ)因價(jià)格.上漲高價(jià)購(gòu)進(jìn)商品所帶來(lái)的虧損;也可以直接將期權(quán)高價(jià)賣(mài)出,獲得權(quán)利金收益,這均可起到保值的作用。

一、看漲期權(quán)本質(zhì)表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

1、到期日價(jià)值：看漲期權(quán)的執(zhí)行凈收入，稱為看漲期權(quán)的到期日價(jià)值，它等于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格的差額。

2、損益：看漲期權(quán)的損益，是指看漲期權(quán)的到期日價(jià)值減去期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)后的剩余。

3、到期日價(jià)值的影響因素分析：

a、在其他條件一定的情形下，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值，隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值上升而上升;

b、在其他條件一定的情形下，到期日相同的期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值就越低;

c、對(duì)于美式期權(quán)而言，在其他條件一定的情形下，執(zhí)行價(jià)格相同的期權(quán)，到期時(shí)間越長(zhǎng)，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值就越高。

二、為什么要買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)？

1、為獲取價(jià)差收益而買(mǎi)進(jìn)看張期權(quán)�？礉q期權(quán)的買(mǎi)方之所以買(mǎi)人看漲期權(quán)，是因?yàn)橥ㄟ^(guò)對(duì)相關(guān)標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的分析，認(rèn)定標(biāo)的物價(jià)格較大幅度上漲的可能性很大,所以他買(mǎi)入看漲期權(quán),支付一定數(shù)額的權(quán)利金。一旦期貨價(jià)格 上漲,則權(quán)利金也會(huì)上漲，他可以在市場(chǎng)以更高的權(quán)利金價(jià)格賣(mài)出該期權(quán)合約,從而對(duì)沖獲利更多。即使市場(chǎng)價(jià)格下跌,買(mǎi)方的最大損失也只是支付的權(quán)利金數(shù)額。

2、為產(chǎn)生杠桿作用而買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)。在期權(quán)交易中,除了極度實(shí)值期權(quán)的權(quán)利金會(huì)比期貨交易的保證金高外，- 般權(quán)利金都低于期貨保證金,所以投資者會(huì)選擇買(mǎi)進(jìn)期權(quán)來(lái)獲得高的杠桿作用。對(duì)于股票期權(quán)來(lái)說(shuō),期權(quán)的杠桿作用更明顯。

3、為限制交易風(fēng)險(xiǎn)而買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)。當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格上漲到很高價(jià)格時(shí),投資者可能會(huì)賣(mài)出標(biāo)的物,但如果賣(mài)出標(biāo)的物后,標(biāo)的物價(jià)格繼續(xù)上升而不是下跌,投資者仍會(huì)遭受巨大的損失。如果投資者買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán),則面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大幅降低。如果標(biāo)的物價(jià)格繼續(xù)上漲,則看漲期權(quán)的權(quán)利金價(jià)格也上漲,從而彌補(bǔ)了投資者賣(mài)出標(biāo)的物的損失。一且標(biāo)的物價(jià)格 下跌,則看漲期權(quán)的最大損失是權(quán)利金,但賣(mài)出的標(biāo)的物會(huì)保持盈利。

4、為保護(hù)在標(biāo)的物上的空頭部位而買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)。如果投資者已經(jīng)賣(mài)出了標(biāo)的物(如期貨) ,則買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)可以有效地保護(hù)價(jià)格上漲給期貨空頭帶來(lái)的損失。

5. 為維持心理平衡而買(mǎi)進(jìn)看張期權(quán)。買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)后,不管標(biāo)的物價(jià)格下跌到什么水平,投資者承受的最大損失為權(quán)利金。這對(duì)于股票來(lái)說(shuō), 尤其明顯。買(mǎi)進(jìn)了股票,如果價(jià)格大幅下跌,則投資者的心理承受能力必然會(huì)受到打擊。如果投資者持有看漲期權(quán)而非股票或期貨,則其持倉(cāng)必然能“堅(jiān)持到底”, 而不至于承受不了而中途平倉(cāng)。

三、買(mǎi)入看漲期權(quán)盈利技巧

技巧1、行情大漲，做好平倉(cāng)工作

一般來(lái)說(shuō)，如果你買(mǎi)入了看漲期權(quán)，市場(chǎng)也大幅上漲，此時(shí)，買(mǎi)入看漲期權(quán)必須建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)既定、有利可圖的交易策略。只要期權(quán)價(jià)格上漲，利潤(rùn)就越大，但我們必須值得注意的是，期權(quán)在越接近到期日之前相對(duì)有可能上漲或下跌都比較大。因此，在期權(quán)到期日之前，投資者應(yīng)做好平倉(cāng)工作。 2.出現(xiàn)急漲，收益大幅飆升，賣(mài)出平值看漲期權(quán)鎖定利潤(rùn)

技巧2、出現(xiàn)急漲，收益大幅飆升，賣(mài)出標(biāo)的物鎖定利潤(rùn)

如果投資者對(duì)市場(chǎng)的持續(xù)上漲沒(méi)有多大信心，就應(yīng)該盡量將利潤(rùn)延伸到到期日。這樣做的好處是，如果期權(quán)市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，投資者的盈利將繼續(xù)提高。但在這種策略中，值得注意的是，如果標(biāo)的物價(jià)格下跌，甚至跌破執(zhí)行價(jià)格，投資者的利潤(rùn)將大幅增加。一般來(lái)說(shuō)，這種策略相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)一種合成的看跌期權(quán)，但其買(mǎi)賣(mài)需要同時(shí)完成。

技巧3、行情緩漲 

行情緩漲狀態(tài)處于次優(yōu)狀態(tài)，即買(mǎi)入看漲期權(quán)后，整個(gè)市場(chǎng)將面臨減速上漲趨勢(shì)。此時(shí)，標(biāo)的物價(jià)格仍在上漲，但看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值逐漸耗盡，使得權(quán)利金容易不漲反跌

技巧4、出現(xiàn)緩漲盈虧小幅波動(dòng)

一般而言，若收益處于盈虧小幅波動(dòng)狀態(tài)時(shí)，投資者無(wú)需太過(guò)著急，耐心等候價(jià)格實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)即可，當(dāng)然，也可以實(shí)行平倉(cāng)出局操作。但總的來(lái)說(shuō)，這些做法都比較偏小計(jì)。這項(xiàng)交易策略的優(yōu)勢(shì)是，在期權(quán)在到期日前，獲勝機(jī)會(huì)較大。

以上是西匯分享的看漲期權(quán)、買(mǎi)入看漲期權(quán)的盈利技巧，想了解更多點(diǎn)擊上方頭像與西匯交流。

美艷 發(fā)布/回復(fù)于：2021/1/13 10:53:07

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