金融衍生品、當(dāng)前國內(nèi)金融衍生品有哪些

描述：做了一年多的股票交易，只知道除股票之外還有個(gè)期貨，今日聽到有朋友說金融衍生品、到底是什么？金融衍生品都有哪些種類？有大神指導(dǎo)求指點(diǎn)一二。[風(fēng)之語 于 2021年6月29日]

朋友你好，對(duì)金融衍生品不怎么了解莫著急，畢竟自己入市的時(shí)間有限且交易品類唯一，常常摸爬滾打于股市、期市的資深交易者有些對(duì)金融衍生品的概念也是略知一二，那么金融衍生品是什么？金融衍生品有哪些種類？西部匯市這里為大家整理了以下有關(guān)國內(nèi)金融衍生品相關(guān)知識(shí)供大家參考。

金融衍生品是什么？顧名思義金融衍生品是指其價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的合約，這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征等，交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定，因此具有很強(qiáng)的靈活性，比如遠(yuǎn)期合約。

一、金融衍生品有哪些？

金融衍生品包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。

國際上金融衍生品種類繁多，活躍的金融創(chuàng)新活動(dòng)接連不斷地推出新的衍生產(chǎn)品，金融衍生品主要有以下幾種分類方式？

1、根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)。可以認(rèn)為遠(yuǎn)期，期貨，期權(quán)和 互換四大類

遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時(shí)間，以某一特定價(jià)格，買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式，期貨合約是期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對(duì)合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質(zhì)量作出了統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動(dòng)性較高，遠(yuǎn)期交易流動(dòng)性較低。

掉期合約是一種交易雙方簽訂的在未來某一時(shí)期相互叫喚某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，掉期合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約 。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權(quán)交易是買賣權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格買賣某一特定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同有在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化合同，也有在柜臺(tái)交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。

2、根據(jù)原生資產(chǎn)大致分為：股票、利率、匯率和商品

3、根據(jù)交易方法可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易

場(chǎng)內(nèi)交易又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負(fù)責(zé)進(jìn)行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點(diǎn)。此外，由于每個(gè)投資者都有不同的需求，交易所事先設(shè)計(jì)出標(biāo)準(zhǔn)化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數(shù)量進(jìn)行交易。所有的交易者集中在一個(gè)場(chǎng)所進(jìn)行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動(dòng)性較高的市場(chǎng)。期貨交易和部分標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合同交易都屬于這種交易方式。

場(chǎng)外交易又稱柜臺(tái)交易，指交易雙方直接成為交易對(duì)手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個(gè)使用者的不同需求設(shè)計(jì)出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。西部匯市FXSOLA.COM認(rèn)為，同時(shí)為了滿足客戶的具體要求、賣出衍生品的金融機(jī)構(gòu)需要有高超的金融技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。場(chǎng)外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng)新。但是由于每個(gè)交易的清算是由交易雙方相互負(fù)責(zé)進(jìn)行的，交易參與者僅限于信用程度高的客戶。掉期交易和遠(yuǎn)期交易是具有代表性的柜臺(tái)交易的衍生產(chǎn)品。

到目前為止，國際金融領(lǐng)域中，流行的衍生品有如下四種：互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期利率協(xié)議。采取這些衍生產(chǎn)品的最主要目的均為保值或投機(jī)。但是這些衍生品所以能存在余發(fā)展都有其前提條件，那就是發(fā)達(dá)的遠(yuǎn)期市場(chǎng)。

二、金融衍生品的作用？

金融衍生品的作用主要體現(xiàn)在，有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格發(fā)現(xiàn)，是對(duì)沖資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的好方法；但是任何事情有好的一面也有不好的一面，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 了一定是有人去承擔(dān)了，衍生品的高杠桿性就是將巨大的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了愿意承擔(dān)的人手中，這類交易者稱為投機(jī)者，而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一方稱為套期保值者，另外一類交易者被稱為套利者，這三類交易者共同維護(hù)了金融衍生品市場(chǎng)上述功能的發(fā)揮。

三、金融衍生品有哪些特點(diǎn)？

特點(diǎn)1、零和博弈

即合約交易的雙方在盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱“零和”。

特點(diǎn)2、高杠桿

衍生品的交易采用保證金制度，即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值的某個(gè)百分比，保證金可以分為初始保證金，維持保證金，并且在交易所交易時(shí)采取盯市制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追價(jià)保證金通知，如果投資者沒有及時(shí)追價(jià)保證金，其將被強(qiáng)行平倉，可見，衍生品交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。

特點(diǎn)3、跨期性

金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)的趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易的雙方對(duì)利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動(dòng)趨勢(shì)作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

特點(diǎn)4、聯(lián)動(dòng)性

這里指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動(dòng)。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動(dòng)關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

特點(diǎn)5、契約性

金融衍生產(chǎn)品交易是對(duì)基礎(chǔ)工具在未來某種條件下的權(quán)利和義務(wù)的處理，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發(fā)達(dá)的社會(huì)信用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系。

特點(diǎn)6、交易對(duì)象的虛擬性

金融衍生產(chǎn)品合約交易的對(duì)象是對(duì)基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，如期權(quán)的買權(quán)或賣權(quán)、互換的債務(wù)交換義務(wù)等，構(gòu)成所謂"產(chǎn)品"，表現(xiàn)出一定的虛擬性。

特點(diǎn)7、交易目的的多重性

金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機(jī)、套利和資產(chǎn)負(fù)債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)或通過風(fēng)險(xiǎn)投資獲取經(jīng)濟(jì)利益。

縱觀其上，金融衍生品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可以進(jìn)行全額交易，不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行，只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生品交易具有杠桿效應(yīng)，保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

以上是西部匯市今日分享的金融衍生品、當(dāng)前國內(nèi)金融衍生品有哪些 ？看到這里我們大致對(duì)金融衍生品也有了一定了解，國際金融衍生品包含的種類國內(nèi)基本都涵蓋除個(gè)別例外，了解更多相關(guān)知識(shí)點(diǎn)擊上方頭像與西匯交流。

美艷 發(fā)布/回復(fù)于：2021/8/10 15:14:20

標(biāo)簽：金融衍生品
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