銀行封殺余額寶的背后的原因是什么？

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，雖然2013年余額寶規(guī)模劇增至1853億元，不過(guò)銀行間單位存款和個(gè)人存款較年初卻并未減少，相反卻有一定程度增長(zhǎng)。目前，有3家國(guó)有大型商業(yè)銀行總行表示余額寶等各類貨幣基金進(jìn)行協(xié)存交易。銀行為何發(fā)難余額寶，余額寶到底影響了銀行哪部分利益？

在投資對(duì)象上，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金而言，余額寶在投資上嚴(yán)重依賴協(xié)議存款，銀行的協(xié)議存款是目前余額寶等貨幣基金最主要的投資品，他們將90%以上資產(chǎn)投于協(xié)議存款，以保證資金流動(dòng)性需求。余額寶從誕生之日起就與銀行有著藕斷絲連的關(guān)系。

一般來(lái)說(shuō)基金在銀行的協(xié)議存款均算作同業(yè)業(yè)務(wù)，天弘方面也確認(rèn)，這件事此前銀行都已經(jīng)定性。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示，余額寶這么高的收益確實(shí)是合法的，余額寶把儲(chǔ)蓄存款搬出來(lái)之后再回到銀行，他利用了政策的不完善，而銀行為了吸收存款不得不接受這些資金。”

雙主矛盾點(diǎn)在于，銀行此前給予的高協(xié)存利息是針對(duì)大額資金客戶，而余額寶則是針對(duì)更小額用戶，從一定程度上來(lái)說(shuō)就是余額寶的8100萬(wàn)客戶拿著少量的資金得到銀行大額客戶才能獲得的6%利息一樣。這也正是銀行所憤怒的地方。

此前業(yè)界一直公認(rèn)的真理——得屌絲者得天下。很適合余額寶。余額寶最大作用是喚醒了把錢放在銀行、換取微不足道的活期利息儲(chǔ)蓄人的意識(shí)。但為何獨(dú)獨(dú)余額寶受到銀行排擠呢？歸根結(jié)底還是因?yàn)橛囝~寶增長(zhǎng)速度過(guò)快，短短不到一年時(shí)間，余額寶規(guī)模翻了50多倍，資金規(guī)模接近5000億元，余額寶改變了銀行相對(duì)較低的效率，已經(jīng)逐漸威脅到銀行。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力銀行不得不謀求變化。

當(dāng)貨幣基金抱上了互聯(lián)網(wǎng)這條大腿后，這樣的局面越發(fā)不可預(yù)料。天弘增利寶此前規(guī)模一直在百億以下浮動(dòng)，與支付寶合作后直奔5000億；華夏財(cái)富寶規(guī)模一直未破100億，科技騰介入后，直接翻了數(shù)倍。

2月26日有消息稱，近期銀行業(yè)協(xié)會(huì)召集的銀行存款自律規(guī)范措施研討會(huì)上，銀行業(yè)人士和專家建議應(yīng)將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。對(duì)余額寶等貨幣基金所投資協(xié)議存款取消提前支取不罰息的紅利。

將余額寶等貨幣基金定性為同業(yè)業(yè)務(wù)這是銀行一開始就定下的，如今希望改變，有點(diǎn)出爾反爾的意味，目的就是逼迫余額寶改變目前的狀態(tài)。而針對(duì)收益，無(wú)非就是兩點(diǎn)，拔高自身收益，做不到就只能壓低余額寶收益。

本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，銀行這番作為是想攬到更多的客戶，最根本的就是收益。如果銀行真叫停這一政策紅利，提前支取后貨幣基金將被罰息，或只能獲得活期利息，貨幣基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)將大幅度上升，收益是首當(dāng)其沖的。余額寶等貨幣基金必須對(duì)所投資資產(chǎn)組合進(jìn)行調(diào)整，重新進(jìn)行資產(chǎn)配置。

天弘基金方面表示公司從未在T+0上墊付過(guò)一分錢�！拔覀儨�(zhǔn)備都是比較充分的，考慮的內(nèi)容也是比較多的。整個(gè)業(yè)務(wù)模式，是基于阿里、支付寶構(gòu)建的獨(dú)立于央行大小額系統(tǒng)，和獨(dú)立于銀聯(lián)清算網(wǎng)絡(luò)的平臺(tái)。發(fā)生極端情況下怎么處置啊，跟各個(gè)銀行之間的合作都是在預(yù)期和可控范圍之內(nèi)。所以我們現(xiàn)在在縮短周期，加大債券的配置，提高流動(dòng)性到期的償付能力，一方面根據(jù)政策環(huán)境，一方面根據(jù)市場(chǎng)的狀況�！�

銀行如果從政策制度上抵制余額寶，最后的結(jié)果多半是兩敗俱傷，而且整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)電商也將受到大幅影響。銀行日子也不會(huì)好過(guò)，天弘基金5000億元大規(guī)模，就算只贖回1000億元，對(duì)銀行資金的缺口也是很大的沖擊，如果其他貨幣基金一窩蜂一同抵制不投協(xié)存那銀行每年的同業(yè)業(yè)務(wù)將下降到一個(gè)驚人的數(shù)值。

說(shuō)到底，還是互聯(lián)網(wǎng)改變了金融，余額寶改變了銀行規(guī)則，但不可否認(rèn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融這一塊，監(jiān)管層仍需要制定完善的制度與適度的監(jiān)管。