白糖期權(quán)上市，白糖期權(quán)交易規(guī)則解讀

    3月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，經(jīng)過精密準(zhǔn)備，白糖期權(quán)將于明天（4月19日）在鄭州商品交易所掛牌交易。隨著證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)鄭州商品交易所開展白糖期權(quán)交易、大連商品交易所開展豆粕期權(quán)交易，商品期權(quán)發(fā)展的腳步也在不斷的加快。本文我們將來幫助投資者熟悉了解白糖期權(quán)交易規(guī)則，為以后的白糖期權(quán)投資做鋪墊。

    白糖期權(quán)的上市將開辟我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)的先河，將有利于完善我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品衍生品市場(chǎng)，豐富相關(guān)參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和策略，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)期貨市場(chǎng)服務(wù)農(nóng)業(yè)的功能深化升級(jí)。豆粕、白糖期權(quán)上市可以為產(chǎn)業(yè)客戶提供更加靈活便利的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，為保護(hù)農(nóng)民利益、增加農(nóng)民收入提供新的有力武器，助推農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革。

    白糖期權(quán)明天（4月19日）即將上市，問您就據(jù)鄭商所發(fā)布的白糖期權(quán)實(shí)務(wù)交易宣傳冊(cè)，從基本知識(shí)、合約解讀、期權(quán)交易、行權(quán)、定價(jià)等多方面解讀了期權(quán)實(shí)務(wù)交易的細(xì)則。

    白糖期權(quán)交易規(guī)則解讀：

    合約標(biāo)的物：白糖期貨合約。

    合約類型：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)（即認(rèn)購期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)）。

    交易單位：1手（10噸）白糖期貨合約（同期貨合約交易單位）。

    報(bào)價(jià)單位：元（人民幣）／噸。

    最小變動(dòng)單位：0.5元／噸。

    漲跌停板幅度：與白糖期貨合約漲跌停板幅度相同。

    合約月份：1、3、5、7、9、11月（同期貨合約月份）。

    交易時(shí)間：每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時(shí)間。

    最后交易日：期貨交割月份前第二個(gè)月的倒數(shù)第五個(gè)交易日，以及交易所規(guī)定的其他日期。

    到期日：同最后交易日。

    行權(quán)價(jià)格：以白糖期貨前一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，按行權(quán)價(jià)格間距掛出5個(gè)實(shí)值期權(quán)、1個(gè)平值期權(quán)和5個(gè)虛指期權(quán)。

    行權(quán)方式：美式。

    到期日前買方可在任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請(qǐng)；到期日：買方可在15:30之前提交行權(quán)申請(qǐng)、放棄申請(qǐng)。

    交易代碼：看漲期權(quán)：SR－合約月份－C－行權(quán)價(jià)格；看跌期權(quán)：SR－合約月份－P－行權(quán)價(jià)格。

    行權(quán)價(jià)格間距（元）：3000以下：50元／噸；3000～10000：100元／噸；10000以上：200元／噸。

    配對(duì)原則：交易所按照持倉時(shí)間最長(zhǎng)原則選擇賣方進(jìn)行配對(duì)

    到期日：對(duì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交行權(quán)或放棄申請(qǐng)的期權(quán)持倉，實(shí)值期權(quán)持倉自動(dòng)心情，其他期權(quán)持倉自動(dòng)放棄

    拒絕申請(qǐng)：買方資金余額不滿足期貨交易保證金要求

    履約后：看漲期權(quán)買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉；賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉；看跌期權(quán)買方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣持倉；賣方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買持倉。

    漲停板價(jià)格：漲停板價(jià)格＝期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)＋標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨漲停板比例

    跌停板價(jià)格：跌停板價(jià)格＝Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)－標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨跌停板的比例，期權(quán)合約最小變動(dòng)價(jià)位）

    認(rèn)購和認(rèn)沽：

   兩者取大者：1． 期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金－期權(quán)合約虛值額的一半；2． 期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金的一半。

    備注：看漲期權(quán)合約虛值額＝Max（行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位；看跌期權(quán)合約虛值額＝Max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)－行權(quán)價(jià)格，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位。

    賣出跨式或?qū)捒缡教桌�：Max（賣出看漲期權(quán)保證金、賣出看跌期權(quán)保證金）＋另一部分權(quán)利金。

    備注：賣出看漲期權(quán)保證金＋賣出看跌期權(quán)權(quán)利金、賣出看跌期權(quán)保證金＋賣出看漲期權(quán)權(quán)利金。

    備兌：權(quán)利金＋標(biāo)的期貨交易保證金之和。

    備注：每日結(jié)算時(shí)，交易所將符合條件的期權(quán)和期貨持倉自動(dòng)確認(rèn)為備兌期權(quán)套利持倉。

    暫停交易的條件：標(biāo)的期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，暫停一天交易的，期權(quán)合約相應(yīng)暫停交易。當(dāng)日為期權(quán)合約到期日，到期日順延至下一個(gè)交易日。

    持倉限額制度：按單邊持倉計(jì)算單月期權(quán)合約投機(jī)持倉的最大數(shù)量。

    備注：?jiǎn)芜叧謧}數(shù)量計(jì)算按買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)持倉之和、買入看跌期權(quán)與賣出看漲期權(quán)持倉之和分別計(jì)算。

    總持倉：暫未公布。

    強(qiáng)制平倉制度：交易所強(qiáng)平。

    1：結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或者自行平倉。

    2：持倉量超出其限倉規(guī)定的。

    白糖期權(quán)的上市時(shí)間是4月19日，以上就是西部匯市FXSOLA小編為大家整理的白糖期權(quán)的交易規(guī)則，希望能幫到大家，祝大家投資愉快！

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