套利策略，跨期套利策略的應(yīng)用技巧

目前套利策略在財(cái)經(jīng)方面的股指期貨、股票和基金方面應(yīng)用特別廣泛。所以應(yīng)該知道一些的應(yīng)用技巧。目前研究最多的套利策略指跨期套利策略，其中跨期套利策略有成本策略和統(tǒng)計(jì)策略。跨期套利策略的基本原理是在同一交易所進(jìn)行同一指數(shù)、但不同交割月份的股指期貨合約間的套利活動(dòng)。同時(shí)交易的不同交割月合約均基于同一標(biāo)的指數(shù)，一般呢，不同交割日的期貨合約間應(yīng)該存在一個(gè)較為穩(wěn)定的價(jià)差關(guān)系。受各種因素的影響，當(dāng)不同期限合約之間的價(jià)差出現(xiàn)異常變化時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生跨期套利機(jī)會(huì)，即買(mǎi)入相對(duì)被低估的合約，同時(shí)賣(mài)出被高估的合約實(shí)現(xiàn)跨期套利...

，跨期套利策略的應(yīng)用技巧：通過(guò)跨期套利策略?xún)煞N不同的方法，運(yùn)用于換月移倉(cāng)期跨期套利的研究。首先，介紹持有成本策略。在這個(gè)策略中，我們借用期現(xiàn)套利的方法，利用持有成本策略來(lái)預(yù)測(cè)當(dāng)月及次月合約的理論價(jià)差，并考慮相關(guān)成本確定套利空間。這個(gè)策略可以配合期現(xiàn)套利策略使用，也是較多投資者容易接受的策略。其次，介紹統(tǒng)計(jì)套利策略，該策略是1985年由摩根斯坦利的研發(fā)團(tuán)隊(duì)研究而成的，后經(jīng)廣泛傳播逐漸成為國(guó)外對(duì)沖基金和投資銀行最常用的投資策略。在國(guó)外，統(tǒng)計(jì)套利策略取得了良好的業(yè)績(jī)，尤其在熊市階段該策略的表現(xiàn)非常突出。