期貨投資者要會止損才能走向成功

    止損是在市場中控制風(fēng)險和擴大利潤的有效手段。根據(jù)使用方法的區(qū)別，止損又可分為固定資金止損、技術(shù)點位止損、無風(fēng)險止損、跟價止損、時間止損五個部分。

    任何一個交易員在考慮一筆交易時，首先應(yīng)該關(guān)心的是承擔多大的風(fēng)險，這需要交易員根據(jù)可能獲得的利潤做出判斷，一旦將風(fēng)險承擔金定下，則絕不追加，這就是固定資金止損。然后，我們尋找一個技術(shù)上的支持作為止損的第二個依據(jù)，通常用到的是支撐位和阻力位，并在這些位置建立頭寸，該位置和固定資金止損位之間的空間，是交易員允許價格浮動的風(fēng)險空間，如果價格反復(fù)在技術(shù)點位波動，說明技術(shù)點位可能無效，那么可以在固定資金止損之前出場，構(gòu)成技術(shù)點位止損。

    在設(shè)定了固定資金止損和技術(shù)點位止損之后，價格如果朝交易員所期望的方向運動一定幅度（一般原則為2%），就可以將止損提高到建倉的成本位，這個位置是盈虧的平衡點，也是一個無風(fēng)險的點位。這種方法被稱為無風(fēng)險止損。無風(fēng)險止損可以幫助交易員建立一個“揀錢的機會”，在任何時候兌現(xiàn)頭寸都可以獲得利潤，最糟糕的情況出場也不會有損失。除此之外，無風(fēng)險止損還是一種調(diào)整交易員心態(tài)的好方法，新手最擔心的就是何時止損出局，我觀察過不少新手，他們在接受了正確的止損理念后，在交易早期或順利時期可以很快的執(zhí)行止損，遺憾的是交易不是一個一帆風(fēng)順的游戲，不論怎樣優(yōu)秀的投機者總有自己的低潮時期，大多數(shù)（比例相當之高，應(yīng)該超過90%）新手經(jīng)受不住反復(fù)止損帶來的痛苦，對于止損產(chǎn)生了某種恐懼，最后采取鴕鳥埋頭逃避的方式，放任頭寸一收到底，當然很多時候可以逃過一劫甚至大賺一筆，但事情的另一面而且經(jīng)常出現(xiàn)的一面是破產(chǎn)。無風(fēng)險止損使交易員更容易接受，雖然它不可避免的會在一些時候過早出場，但在保護資金和克服恐懼上有著良好的作用。

    采用了無風(fēng)險止損以后，剩下的任務(wù)是尋找一個適合的平倉位。一般情況下，極短線交易（一天里交易數(shù)十次甚至上百次）會有一個明確目標位，達到后便落袋為安，其他類型的交易都會使用跟價止損的技巧平倉。所謂跟價止損，是指跟隨價格朝著期望方向運動的軌跡不斷調(diào)整止損位的方法。正確的使用跟價止損可以有效的保護現(xiàn)有利潤，并且保證交易員不會在一波大的行情中過早兌現(xiàn)利潤。例如，1.5000買入歐元/美元，價格很快升到了1.5100，這時將止損從無風(fēng)險止損的1.5000調(diào)整到1.5050，這樣不僅鎖定住了50點的利潤，而且給了頭寸繼續(xù)盈利的機會。跟價止損的具體實行方法主要分為固定幅度調(diào)整和技術(shù)型調(diào)整，固定幅度調(diào)整在獲得一定幅度的利潤后將止損提高，如每獲得5%利潤的幅度，就將止損上移3%；技術(shù)型調(diào)整對于交易員的技術(shù)分析能力有較強要求，最常用的是價格均線，價格均線會隨著價格的變動而變動，它跟隨趨勢，并具有支撐/阻力的作用，使用價格均線為跟價止損工具的交易員在價格反向穿越均線時出場。需要注意的是，無論使用跟價止損的何種技巧，都要盡量保持交易的客觀性，在交易中主觀的成分越少越好。

    投資者只在不持有任何頭寸的情況下沒有風(fēng)險，當一個投資者深刻理解來市場的目的就是賺錢時，才有可能學(xué)會時間止損的方法。時間止損在風(fēng)險承擔金提供的空間中加入了時間的元素，它為資金存活加上了一層新的保護膜，當我們看好市場上升時，我們不僅要假設(shè)它上升的幅度，還要假設(shè)它在何時上升，一旦市場沒有在預(yù)期的時間內(nèi)上升，不論當前的價格是多少，我們都出場。執(zhí)行時間止損不是一件容易的事，因為始終使用它，很可能大多數(shù)交易要被止損出場，最重要的是，它還需要投機者克服交易的天敵——希望。

    總的來說，一定要能接受交易中的損失，別忘了交易是人的游戲，擁有開放寬廣胸懷的人更容易獲得成功。

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