國債期貨合約條款，和現(xiàn)貨交易的區(qū)別

    你清楚國債期貨合約條款，和現(xiàn)貨交易的區(qū)別嗎？不知道也沒關(guān)系，就讓我告訴你吧。國債期貨是指通過有組織的交易場所預(yù)先確定買賣價格并于未來特定時間內(nèi)進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀(jì)70年代美國金融市場不穩(wěn)定的背景下，為滿足投資者規(guī)避利率風(fēng)險的需求而產(chǎn)生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。

    中國國債期貨交易始于1992年12月28日。327是國債期貨合約的代號，對應(yīng)1992年發(fā)行1995年6月到期兌付的3年期國庫券，該券發(fā)行總量是240億元人民幣，兌付辦法是票面利率8%加保值貼息。

    國債期貨合約條款：

    1、交易單位：也稱合約規(guī)模，是指交易所對每份期貨合約規(guī)定的交易數(shù)量。

    2、報價方式：是指期貨價格的表示方式。短期國債期貨合約的報價方式采取指數(shù)報價法，即100減去年收益率。

    3、最小變動價位：是指在期貨交易中價格每次變動的最小幅度。

    4、每日價格波動限制：是指為了限制期貨價格的過度漲跌而設(shè)立的漲跌停板制度。

    5、合約月份：是指期貨合約到期交收的月份。

    6、交易時間：是指由交易所規(guī)定的各種合約在每一交易日可以交易的某一具體時間。

    7、最后交易日：在期貨交易中，絕大部分成交的合約都是通過反向交易而平倉的，但這種反向交易必須在規(guī)定的時間內(nèi)進行。這一規(guī)定的時間就是最后交易日。

    8、交割安排：包括交割的時間、交割的地點、交割的方式，以及可用于交割的標(biāo)的物的等級等。

    9、部位限制：是指交易所規(guī)定的某一交易者在一定時間內(nèi)可以持有期貨合約的最大數(shù)量。 

    而且國債交易是一種復(fù)雜的交易方式，它具有以下不同于現(xiàn)貨交易的主要特點：

    ⒈國債期貨交易不牽涉到國債券所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，只是轉(zhuǎn)移與這種所有權(quán)有關(guān)的價格變化的風(fēng)險。

    ⒉國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。

    ⒊所有的國債期貨合同都是標(biāo)準(zhǔn)化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。

    ⒋國債期貨交易實行無負債的每日結(jié)算制度。

    ⒌國債期貨交易一般較少發(fā)生實物交割現(xiàn)象。

    好了，以上就是西部匯市FXSOLA小編為大家講解的關(guān)于你清楚國債期貨合約條款，和現(xiàn)貨交易的區(qū)別，有什么不明白的可以關(guān)注我們微信公眾號，我們每天都會給大家推送很好的關(guān)于期貨交易的一些文章，歡迎關(guān)注。

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