專業(yè)投資者和普通投資者有什么區(qū)別

    專業(yè)投資者和普通投資者有什么區(qū)別？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，專業(yè)投資者之外均屬于普通投資者。但是，需要指出的是，投資者的分類并非一成不變，兩類投資者在符合一定條件并經(jīng)過一定流程后可以進(jìn)行轉(zhuǎn)化。

    專業(yè)投資者和普通投資者如何界定？具體來(lái)說(shuō)，除了機(jī)構(gòu)投資者，自然人成為專業(yè)投資者要滿足兩個(gè)條件：一是金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元；二是具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、會(huì)計(jì)師、律師等。

    專業(yè)投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為普通投資者后，可以獲得與普通投資者一樣的保護(hù)；符合條件的普通投資者在向經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)并獲得同意后，可以轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者，但此時(shí)將自主承擔(dān)由此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果。

    普通投資者享有哪些特別保護(hù)？

    《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》根據(jù)投資者的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類，目的是要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者需求及證券期貨產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，向不同類別的投資者推薦相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，并履行差異化的適當(dāng)性義務(wù)。普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。

    具體體現(xiàn)在以下的方面：

    一是經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知可能導(dǎo)致其投資風(fēng)險(xiǎn)的信息及適當(dāng)性匹配意見；

    二是向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)；

    三是不得向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，或者不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù)；

    四是向普通投資者進(jìn)行規(guī)定情形下的現(xiàn)場(chǎng)告知、警示，應(yīng)當(dāng)全過程錄音或者錄像，非現(xiàn)場(chǎng)方式應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排；

    五是與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。

    說(shuō)了這么多，可能還會(huì)有一些小散戶擔(dān)心，是不是7月1日之后，由于自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力差，就不能自由買賣股票了？

    其實(shí)，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》并未限制投資者交易自由，而是讓合適的投資者購(gòu)買適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。具體來(lái)說(shuō)就是，如果投資者主動(dòng)要求購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品，經(jīng)過特別的風(fēng)險(xiǎn)警示程序后，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)仍然可以向其銷售產(chǎn)品，投資者買賣股票的權(quán)利不受影響。

    通俗地說(shuō)，《辦法》更加強(qiáng)調(diào)“賣者有責(zé)”，但是賣者盡責(zé)之后，“買者自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”，股票還是你想買就能買。

    針對(duì)部分投資者擔(dān)心《辦法》實(shí)行時(shí)限的問題，現(xiàn)有投資者參與證券期貨交易是按原有的制度安排進(jìn)行的，實(shí)施新的《辦法》將充分考慮這一現(xiàn)實(shí)情況，實(shí)行區(qū)別對(duì)待，“新老劃斷”。

    具體的做法是：證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向新客戶銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)、向老客戶銷售（提供）高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)，需要按照《辦法》要求執(zhí)行。向老客戶銷售（提供）不高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)的，可繼續(xù)進(jìn)行，不受影響。也就是說(shuō)現(xiàn)有投資者，如股票投資者，在《辦法》實(shí)施后，可以繼續(xù)買賣股票及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不高于股票的產(chǎn)品，但當(dāng)購(gòu)買比股票風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高的產(chǎn)品時(shí)，比如結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、場(chǎng)外衍生品等，則經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)需要按照《辦法》執(zhí)行適當(dāng)性管理要求。

    同時(shí)，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況結(jié)合客戶回訪、自查、評(píng)估等工作，主動(dòng)對(duì)老客戶的適當(dāng)性管理做出妥善安排�！掇k法》是證券期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度，我會(huì)將在《辦法》實(shí)施后不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)優(yōu)化、完善適當(dāng)性管理制度。

    總之，7月1日以后，不管是專業(yè)投資者還是普通投資者都將感受到深刻的變化。西部匯市FXSOLA小編覺得最重要的是，需要投資者和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)都更加理性的參與市場(chǎng)。

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