期權(quán)交易原理

期權(quán)的交易原理；買進一定敲定價格的看漲期權(quán)，在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買入相關(guān)期貨的權(quán)利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價獲得期貨多頭，然后按上漲的價格水。西部匯市

平高價賣出相關(guān)期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權(quán)利金后還有盈作。如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價轉(zhuǎn)讓看漲期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金 最大損失應為得到權(quán)利金-付出權(quán)利金差額。看漲期權(quán)的買方之所以買入看漲期權(quán)，是因為通過對相關(guān)期貨市場價格變動的分析，認定相關(guān)期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權(quán)，支付一定數(shù)額的權(quán)利金。西部匯市

一旦市場價格果真大幅度上漲，那么，他將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤，大于他買入期權(quán)所付的權(quán)利金數(shù)額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權(quán)利金價格賣出該期權(quán)合約，從而對沖獲利。如果看漲期權(quán)買方對相關(guān)期貨市場價格變動趨勢判斷不準確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或?qū)�沖，獲取一點利潤，彌補權(quán)利金支出的損失；另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權(quán)利金數(shù)額。

期貨交易的關(guān)系

期權(quán)交易與期貨交易之間既有區(qū)別又聯(lián)系。其聯(lián)系是：首先，兩者均是以買賣遠期標準化合約為特征的交易；其次，在價格關(guān)系上，期貨市場價格對期權(quán)交易合約的敲定價格及權(quán)利金確定均有影響。一般來說，期權(quán)交易的敲定的價格是以期貨合約所確定的遠期買賣同類商品交割價為基礎(chǔ)，而兩者價格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)；第三，期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)交易的內(nèi)容一般

均為是否買賣一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期貨交易越發(fā)達，期權(quán)交易的開展就越具有基礎(chǔ)，因此，期貨市場發(fā)育成熟和規(guī)則完備為期權(quán)交易的產(chǎn)生和開展創(chuàng)造了條件。西部匯市

期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展又為套期保值者和投機者進行期貨交易提供了更多可選擇的工具，從而擴大和豐富了期貨市場的交易內(nèi)容；第四，期貨交易可以做多做空，交易者不一定進行實物交收。期權(quán)交易同樣可以做多做空，買方不一定要實際行使這個權(quán)利，只要有利，也可以把這個權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣方也不一定非履行不可，而可在期權(quán)買入者尚未行使權(quán)利前通過買入相同期權(quán)的方法以解除他所承擔的責任；第五，由于期權(quán)的標的物為期貨合約，因此期權(quán)履約時買賣雙方會得到相應的期貨部位。

期權(quán)的交易原理；買進一定敲定價格的看漲期權(quán)，在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買入相關(guān)期貨的權(quán)利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價獲得期貨多頭，然后按上漲的價格水。