下游消費對需求支撐鐵礦石震蕩走勢

    昨日黑色系商品均窄幅整理，盤面走向暫不明朗。鐵礦石期貨早盤小幅反彈后空頭發(fā)力，午盤持續(xù)震蕩基本收平，夜盤小幅走高。1609合約日盤持倉繼續(xù)下滑，夜盤持倉小幅回升。1701合約持倉增加。全天成交持續(xù)縮量，盤面資金觀望情緒濃厚。

    截止20日日盤收盤，i1609日盤收于423.0元/噸，下跌0.5元/噸，夜盤收于426.0元/噸；i1701跟隨波動，收于387.0元/噸，上漲0.5/噸，夜盤收于389.0元/噸。截止20日夜盤收盤，09-01價差收于37.0元/噸。遠(yuǎn)期現(xiàn)貨方面，大型貿(mào)易商報盤較多，可選擇度不高，成交慘淡。截止20日日盤收盤，i1609結(jié)算價與港口現(xiàn)貨的基差收于37.2元/干噸。

    昨日受北方暴雨強風(fēng)天氣影響，現(xiàn)貨市場成交冷清。部分港口積水嚴(yán)重，業(yè)務(wù)停滯，故北方港口詢盤較少。貿(mào)易商報價持平，但實際成交價格小跌，較前日下調(diào)5元/噸左右，鋼廠采購節(jié)奏稍微放緩。截止20日收盤，青島港61.5%PB粉主流報價為420.0元/濕噸，折合干基含稅價460.2元/干噸。普氏價格下跌持穩(wěn)為56.20美元/濕噸，折合干基含稅價473.2元/干噸。

    國產(chǎn)礦方面，內(nèi)外礦價差繼續(xù)修復(fù)，鋼廠利潤回調(diào)，故近期應(yīng)關(guān)注鋼廠是否調(diào)整目前較高的內(nèi)礦配比。另外，注意到近期受大雨影響，部分國產(chǎn)礦出貨不暢，有一定庫存積壓。目前鋼廠原料庫存在20天左右，若暴雨及時止住，則不會對市場造成太大影響；若持續(xù)暴雨，則應(yīng)重新評估鐵礦石現(xiàn)貨狀況。截止20日，唐山66%鐵精粉穩(wěn)于525元/干噸。

    行業(yè)方面，中國調(diào)整自貿(mào)區(qū)行政法規(guī)，將允許外商獨資建鋼鐵企業(yè)；2016年7月上旬，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼174.21萬噸，比上期減少2.16萬噸，下降1.22%。據(jù)此估算，本旬全國日產(chǎn)粗鋼225.32萬噸，比上期下降1.02%。現(xiàn)貨方面，國產(chǎn)礦部分主產(chǎn)區(qū)市場價格平穩(wěn)。目前遷安66%干基含稅現(xiàn)金出廠520-530元/噸；棗莊65%濕基不含稅現(xiàn)匯出廠530元/噸，萊蕪64%干基含稅承兌出廠,513元/噸；北票66%濕基稅前現(xiàn)匯出廠345-355元/噸。

    進(jìn)口礦方面，弱勢下跌，鋼廠詢盤寥寥，成交欠佳。青島港61.5%pb粉主流報價在425元/噸左右；曹妃甸61.5%pb粉主流報價在425元/噸左右。

    昨日鐵礦石期貨窄幅整理，方向未明。盤中空頭加碼但幅度不大，資金避險情緒較濃，1609合約持倉持續(xù)下降。從基本面看，鋼廠利潤尚存，鋼材下游消費仍可期待，故對鐵礦石的需求仍有支撐。整體來看，黑色系商品核心仍在于鋼材需求，后期應(yīng)持續(xù)關(guān)注鋼材現(xiàn)貨。近期期貨市場波動被情緒放大，短期走勢維持寬幅震蕩，考慮到日內(nèi)波動較大，建議以日內(nèi)盤操作為主，不建議長期持倉。