期貨：

    鐵礦石1601周一夜盤續(xù)跌，收368(-3)，總減倉8.5萬余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日多頭部分集中增減換倉，持倉量增加，集中度降低；空頭部分集中增倉、分散減倉，持倉量減少，集中度增加。受鋼坯大跌及數(shù)據(jù)利空影響，資金做空氛圍濃厚，資金支撐較弱，空頭借助螺紋鋼尾盤大跌順勢(shì)增倉積極打壓，整體拋壓仍較重，盤面承壓續(xù)跌；短期或有承壓下探大波動(dòng)。

    現(xiàn)貨：

    港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)(濕噸)弱勢(shì)：曹妃甸435(+5)，日照435(0)，連云港430(0)；11月新加坡掉期49.7(美元/噸)(續(xù)跌0.5)、普氏62%鐵礦石指數(shù)55.85(-1)，BDI指數(shù)(航運(yùn))下跌。短期平臺(tái)報(bào)價(jià)回落，貿(mào)易商成交減緩，下游接盤減少；而成材大幅下調(diào)、節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫減少，內(nèi)礦偏弱調(diào)整，港口庫存逐步增加、到港量持穩(wěn)。當(dāng)前鋼廠高爐開工率微降，產(chǎn)能利用率微增，出現(xiàn)減產(chǎn)跡象，鐵礦石市場或穩(wěn)中下調(diào)。羅伊山鐵礦將于10月份開始發(fā)運(yùn)鐵礦石�；ㄆ祛A(yù)計(jì)鐵礦石跌破40美元。

    宏觀因素：

    美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候加息。嘉能可股價(jià)暴跌30%，大眾跌7.6%。元首：中國將建10億美元聯(lián)合國[微博]和平發(fā)展基金。10月高層會(huì)議臨近，四季度或發(fā)力穩(wěn)增長。昨夜：歐美股市重挫，納指跌3%三年來首現(xiàn)死叉，亞太期指大跌，原油、黃金、美銅下跌，美元指數(shù)震蕩調(diào)整，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓下跌。

    節(jié)前備貨行情已經(jīng)結(jié)束，鋼坯價(jià)格連續(xù)下破導(dǎo)致市場對(duì)鋼廠減產(chǎn)預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，期貨價(jià)格連續(xù)下跌。i1601日盤下跌14.0元至368.0元，夜盤收于365.0元；i1605日盤下跌13.5元至338.5元，夜盤收于337.5元。新加坡掉期方面，昨日新加坡掉期9月合約結(jié)算價(jià)56.43美元/干噸，折合人民幣干基含稅價(jià)454.1元/干噸；10月合約結(jié)算價(jià)52.67美元/干噸，折合人民幣干基含稅價(jià)426.0元/干噸；1月合約結(jié)算價(jià)46.53美元/干噸，折合人民幣干基含稅價(jià)380.1元/干噸。

    鋼廠采購繼續(xù)穩(wěn)中趨弱，節(jié)前備貨行情已經(jīng)結(jié)束，市場成交繼續(xù)下滑，近期到港資源仍然較多，未來價(jià)格仍有繼續(xù)下行的可能，整體來說目前現(xiàn)貨市場心態(tài)較弱，對(duì)后市普遍不樂觀。國產(chǎn)礦方面，28日國產(chǎn)礦市場繼續(xù)弱穩(wěn)，鋼廠采購仍然較少，部分地區(qū)鋼廠節(jié)前少量備貨，礦山出貨情況有所好轉(zhuǎn)，但礦山也表示該情況不可持續(xù)。進(jìn)口礦方面，鋼廠目前觀望態(tài)度較強(qiáng)，鋼坯價(jià)格周末下跌后昨日繼續(xù)下行，并創(chuàng)歷史新低，市場對(duì)節(jié)后減產(chǎn)預(yù)期大幅增強(qiáng)。從昨天的市場情況來看，大貿(mào)易商挺價(jià)心態(tài)仍然較強(qiáng)，報(bào)價(jià)持平，但采購的減少也逼迫其成交價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，中小貿(mào)易商繼續(xù)跟隨降價(jià)。青島港61.5%PB粉主流價(jià)格暫時(shí)持平為430元/濕噸，折合干基含稅價(jià)471.2元/干噸，但繼續(xù)下跌的趨勢(shì)基本已經(jīng)確定。遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場方面，市場成交繼續(xù)回落，鋼廠及貿(mào)易商均保持觀望態(tài)度，公開市場成交波動(dòng)不大。普氏價(jià)格下跌1.00美元，報(bào)收55.85美元/干噸，折合人民幣干基含稅價(jià)449.7元/干噸。鋼廠減產(chǎn)概率逐漸增強(qiáng)，貼水較高是多頭反攻的唯一動(dòng)力，但考慮到目前離交割仍然有相當(dāng)長一段時(shí)間，此時(shí)做空基差風(fēng)險(xiǎn)較高，加上節(jié)前保證金上調(diào)后，多頭反攻成本較高，節(jié)前價(jià)格反彈難度較大。鋼材價(jià)格繼續(xù)下行會(huì)使空頭做空信心增強(qiáng)，但也要考慮到節(jié)前空頭止盈離場的心態(tài)。預(yù)計(jì)節(jié)前這種偏空的勢(shì)頭仍將繼續(xù)，但幅度可能有所減小。建議空單及時(shí)止盈離場，不建議做多搶反彈。

    分析：

    受鋼坯大跌及數(shù)據(jù)利空影響，短期鋼廠高產(chǎn)能對(duì)現(xiàn)價(jià)有一定支撐，期貨受螺紋鋼下跌及減產(chǎn)預(yù)期影響做多資金部分離場，市場做空拋壓大增，行情承壓弱勢(shì)調(diào)整格局。短期需注意螺紋鋼波動(dòng)及市場做空情緒影響，鐵礦石將被迫大幅波動(dòng)，受預(yù)期利空影響加重。在期貨大幅貼水情況下，后期打壓超跌、做空情緒釋放后防范資金減倉快速反彈，需注意反彈至高位區(qū)后空頭資金再次回補(bǔ)打壓情況，目前整體弱勢(shì)格局。