原油期貨價(jià)格上漲空頭回補(bǔ)反彈特征

    市場(chǎng)分析師周二(8月9日)表示，對(duì)沖基金和其他基金經(jīng)理在美國原油期貨和期權(quán)市場(chǎng)的空頭倉位大量集中，給市場(chǎng)留下了空頭回補(bǔ)反彈的成熟時(shí)機(jī)。

    原油期貨價(jià)格上漲加上美國WTI期貨9月合約自8月2日以來上升了百分之10，這種現(xiàn)象有明顯的空頭回補(bǔ)反彈特征。

    下面幾次交易的價(jià)格波動(dòng)應(yīng)該能夠表明各個(gè)對(duì)沖基金究竟是已進(jìn)入空頭周期的清算階段，還是仍在擴(kuò)大空頭倉位。

    截至8月2日的最新數(shù)據(jù)表明，對(duì)沖基金和其他基金經(jīng)理已經(jīng)積攢了大約2.48億桶與WTI掛鉤的期權(quán)期貨合約。

    美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的分析數(shù)據(jù)顯示，空頭倉位比5月31日的低點(diǎn)7100萬桶有所提升。

    空頭倉位新增了1.78億桶，與此同時(shí)，WTI期貨價(jià)格下降了超過10美元，由每桶49.93美元降至每桶39.51美元。

    美國商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，從2015年起曾有過三個(gè)對(duì)沖基金賣空周期，現(xiàn)在看來已經(jīng)進(jìn)入了第四個(gè)賣空周期。

    紐約商業(yè)交易所(NYMEX)的空頭倉位積聚和隨后的空頭平倉，與WTI的價(jià)格波動(dòng)大致吻合。

    目前的賣空在8月2日左右已經(jīng)顯得相對(duì)成熟，因此轉(zhuǎn)折點(diǎn)看上去迫在眉睫。

    在之前的三個(gè)周期中，對(duì)沖基金分別在11周后、13周后以及13周后積累了他們的空頭最大倉位。目前的賣空周期已經(jīng)進(jìn)入第九周。

    在之前的三個(gè)周期中，對(duì)沖基金在紐約商業(yè)交易所(NYMEX)WTI的空頭倉位的頂點(diǎn)分別為1.78億桶，1.63億桶以及2.01億桶。目前的空頭倉位已經(jīng)達(dá)到2.19億桶。

    然而目前的賣空周期與之前達(dá)到轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)相比仍不夠成熟。但是本次周期也比之前的幾次更為激進(jìn)，其紐約商業(yè)交易所WTI空頭倉位達(dá)到了紀(jì)錄高點(diǎn)。

    隨著本次周期空頭倉位的上升，WTI價(jià)格開始下跌。下跌速度與第二三次周期時(shí)相仿。

    鑒于空頭倉位破紀(jì)錄式的急劇積累，原油期貨價(jià)格或許還會(huì)繼續(xù)以更快的速度下跌。

    許多對(duì)沖基金對(duì)于多頭倉位的堅(jiān)持解釋了盡管本次的空頭倉位與之前幾次周期的倉位大致相同，原油期貨價(jià)格卻比之前更加堅(jiān)挺的原因。

    從價(jià)格上來看，本次賣空周期相較前幾次還不太成熟，峰值或?qū)⒃?-4周后達(dá)到。

    但是本次周期似乎比之前幾次進(jìn)展更快，因此轉(zhuǎn)折點(diǎn)或許已經(jīng)非常接近。